هفته گذشته دادههای ضعیف اقتصادی از ایالات متحده باعث کاهش ارزش دلار آمریکا شد. در همین‌حال، پیام‌رسانی ملایم‌تر فدرال رزرو انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را افزایش داد. این مقاله به بررسی عوامل کلیدی و تاثیرگذار بر حرکت قیمت دلار و شاخص دلار (DXY) در این هفته می‌پردازد و مهم‌ترین سطوح تکنیکال را مورد توجه قرار می‌دهد.
دادههای ضعیف اقتصادی آمریکا از هفته گذشته منجربه کاهش ارزش دلار آمریکا شد. همزمان، پیام‌رسانی ملایم‌تر فدرال رزرو انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر را افزایش داد. شاخص دلار اکنون با سطح حمایتی حیاتی روبه‌رو است، در‌حالی که دادههای CPI و PPI آینده و سخنرانی‌های رئیس‌جمهور فدرال رزرو، جروم پاول، در این هفته کلیدی هستند.
در آخرین روز کاری هفته گذشته، نرخ بیکاری ایالات متحده با رسیدن به ۴.۱ درصد، که بالاترین میزان در ۲.۵ سال گذشته است، باعث ایجاد ترس در بین فعالان بازار شد. این ترس ناشی از نگرانی از کند شدن سریع‌تر از حد انتظار اقتصاد آمریکا بود. در همین‌حال، تعداد حقوق‌بگیران بخش غیر کشاورزی با ۲۰۶ هزار نفر افزایش مواجه شد که فراتر از انتظارات است. با این‌حال، در‌حال حاضر دادههای دو ماه گذشته به سمت پایین تجدیدنظر شده است. این تحول به نشانه‌های ضعف در نیروی کار کمک کرد. از سوی دیگر، فدرال رزرو شروع به ارسال پیام‌های ملایم‌تری در مورد سیاست پولی کرد که این امر انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک در سپتامبر را افزایش داد.
فعالان بازار اکنون احتمال کاهش نرخ بهره را ۷۶ درصد می‌بینند، در‌حالی که این رقم پیش از به‌روزرسانی، ۶۴ درصد بود. در نتیجه این تحرکات، شاخص دلار آمریکا پس از نوسانات اخیر، روند نزولی به خود گرفته است. این شاخص از ماه آوریل در یک محدوده نوسان در برابر ۶ ارز اصلی قرار دارد.
با شروع یک هفته کلیدی برای دلار آمریکا، بیایید نگاهی به عوامل اصلی تأثیرگذار بر حرکت قیمت آن و همچنین مهم‌ترین سطوح تکنیکی که باید به آن‌ها توجه کنیم، داشته باشیم.
سیاست‌های پولی فدرال رزرو
شاخص دلار (DXY): عوامل بنیادی این هفته
سخنرانی‌های جروم پاول – رئیس فدرال رزرو – در طول هفته، مطمئناً برای جهت‌گیری بعدی دلار کلیدی خواهد بود. علاوه‌بر آن، دادههای تورم مصرف‌کننده (CPI) در روز پنجشنبه و دادههای تورم تولیدکننده (PPI) در روز جمعه، پس از دادههای اقتصادی ضعیف هفته گذشته، برای جهت‌گیری دلار بسیار مهم‌تر شده‌اند. اگر تورم مصرف‌کننده کمتر از حد انتظار باشد، بازار احتمالاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر را بیشتر تقویت می‌کند و فشار بر شاخص دلار آمریکا را افزایش می‌دهد. در غیر این صورت، یک عدد قوی همراه با ضعف اخیر اشتغال ممکن است باعث ایجاد یک روند صعودی جدید در شاخص شود.
شاخص دلار (DXY) – نمای تکنیکال
از نظر تکنیکالی، DXY در روند نزولی یک هفته گذشته به سطح حمایتی حیاتی سقوط کرده است. همانطور که در نمودار روزانه مشاهده می‌شود، شاخص دلار که در سطح 106 جهش کرد، طبق آخرین افزایش کوتاه‌مدت به 104.8 کاهش یافت و این هفته را با چسبیدن به حمایت فیبوی 0.618 آغاز کرد.
این محدوده قیمتی یک حمایت قوی با میانگین متحرک نمایی (EMA) سه ماهه خود است. طبق گفته‌های پاول و دادههای تورم، اگر DXY در طول هفته این حمایت را حفظ کند، ممکن است به‌عنوان نقطه‌ای برای آغاز بهبود جدید برجسته شود.
در این‌حالت، 105.3 به‌عنوان اولین نقطه مقاومت دیده می‌شود، در‌حالی که شاخص برای بازگشت به روند صعودی 2024 نیاز به پیشروی در محدوده 106 دارد.
با این‌حال، اگر اظهارات این هفته معتدل باقی بماند و روند نزولی تورم ادامه یابد، DXY ممکن است به محدوده 104 عقب نشینی کند. پایین‌تر از این سطح، روند نزولی ممکن است تا محدوده 102.8-103.5 ادامه یابد.
این روند را می‌توان به‌عنوان اثری تفسیر کرد که ریسک‌پذیری را افزایش می‌دهد. بنابراین، روند صعودی در بازارهای سهام ممکن است ادامه یابد و بازارهای ارز دیجیتال نیز پس از فروش‌‌های شدید در هفته‌‌های اخیر ممکن است حمایت شوند. در نتیجه، ما این هفته سطح کلیدی 104.8 را برای DXY دنبال خواهیم کرد.
یورو/دلار آمریکا تحت‌تاثیر انتخابات فرانسه قرار نگرفت
یورو پس از انتخابات فرانسه، با حرکت کم تحرک حرکت کرد. این نشان می‌دهد تغییر مسیر غیرمنتظره در انتخابات فرانسه می‌تواند برای معامله‌گران سنگینی کند. با وجود این، چشم‌انداز فعلی نشان می‌دهد که تأثیر اوضاع فرانسه بر نرخ برابری یورو محدود خواهد ماند.
با توجه به این زمینه، یورو/دلار آمریکا که پس از کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در ماه گذشته کاهش یافت، در اواسط ژوئن در منطقه 1.06 حمایت یافت و سپس شروع به افزایش کرد، که نشان می‌دهد این جفت‌ارز بیشتر بر دادههای ایالات متحده تمرکز داشت.
با در نظر گرفتن نوسانات نرخ برابری یورو از آوریل، این نرخ پس از بازگشت از سطح اصلاحی ایده‌آل، این هفته همچنان بالاتر از 1.081 (فیبوی 0.618) باقی ماند که نشان می‌دهد یورو همچنان مورد حمایت قرار گرفته است.
در‌حال حاضر، سطح 1.0854 (فیبوی 0.786) به‌عنوان مهم‌ترین مقاومت یورو/دلار آمریکا در این هفته است. اگر یک کندل روزانه واضح بتواند بالاتر از این سطح تشکیل شود، می‌توانیم ببینیم که این جفت‌ارز می‌تواند روند نزولی را بشکند و در کوتاه‌مدت به 1.096 برسد.
در سناریوی نزولی، اگر دادههای آمریکا در این هفته به سمت تقویت دلار باشد، یورو/دلار آمریکا ممکن است در شکستن مقاومت 1.085 با مشکل مواجه شود. این ممکن است باعث شود این جفت‌ارز در نوسان فعلی به منطقه 1.07 عقب‌نشینی کند.
با این‌حال، تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا هفته آینده دنبال خواهد شد. اگرچه انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا در این ماه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما سیگنال‌‌هایی مبنی بر اینکه ممکن است پس از جلسه به کاهش نرخ بهره ادامه دهد، ممکن است به‌عنوان عاملی که باعث ایجاد روند نزولی در یورو/دلار آمریکا شود، قیمت‌گذاری شود.
نگاه هفتگی به خبر
این هفته، دادههای اقتصادی و سخنرانی‌های فدرال رزرو نقش کلیدی در جهت‌گیری دلار آمریکا خواهند داشت. با توجه به دادههای ضعیف اقتصادی اخیر، انتظار می‌رود بازار با دقت بیشتری به این داده‌ها و سخنرانی‌ها توجه کند. شاخص دلار (DXY) در سطح حمایتی حیاتی قرار دارد و هر گونه تغییر در این سطح می‌تواند به‌عنوان نقطه‌ای برای تعیین جهت آینده دلار مورد توجه قرار گیرد. به‌طور کلی، این هفته اهمیت بسیاری برای دلار آمریکا و بازارهای مالی جهانی دارد و تحولات آن باید با دقت دنبال شود.
