در سال 2024، قیمت طلا در اقیانوس پرتلاطم سیاست و اقتصاد جهانی با نوسانات متعددی مواجه شده است. معامله‌گران در بازارهای آسیایی و جهانی، با دقت به داده‌های اقتصادی چشم دوخته‌اند، در‌حالی که عدم قطعیت‌های تورمی و سیاست‌های پولی فدرال رزرو در این حوزه همچنان بر تصمیمات آن‌ها سایه افکنده است. طلا که به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در دوره‌های عدم اطمینان شناخته می‌شود، همچنان در برابر فشارهای مختلف اقتصادی و ژئوپلیتیکی مقاومت می‌کند. این مقاله به بررسی عوامل موثر بر قیمت طلا در سال جاری، از جمله داده‌های تورم، نرخ بهره و تحولات اقتصادی در چین و سایر نقاط جهان می‌پردازد و تلاش می‌کند تصویری روشن از چشم‌انداز آینده این فلز گرانبها را برای کوتاه‌مدت و بلند‌مدت ارائه دهد.
بررسی عوامل موثر بر قیمت طلا در سال ۲۰۲۴
قیمت طلا در معاملات آسیایی روز جمعه ۲۸ ژوئن با کاهش اندکی مواجه شد و همچنان در محدوده نوسان خود و در‌حال رنج زدن است و این در‌حالی است که معامله‌گران با احتیاط به سمت دلار متمایل شده‌اند و منتظر انتشار داده‌های کلیدی تورم هستند که احتمالاً بر نرخ بهره تاثیر خواهد گذاشت.
فلز زرد پس از کاهش به زیر سطح حمایتی ۲۳۰۰ دلار در هر اونس در اوایل این هفته، روز پنجشنبه کمی احیا شد. با این‌حال، همچنان در محدوده نوسان محدودی در همان سطح گیر کرده است. قیمت طلای نقدی ۰.۳ درصد کاهش یافت و به ۲۳۲۰.۳۹ دلار در هر اونس رسید، این در‌حالی‌ست که قراردادهای آتی طلای تحویلی در آگوست ۰.۳ درصد افت کرد و به ۲۳۳۰.۸۵ دلار در هر اونس رسید. قیمت‌های لحظه‌ای برای ماه ژوئن نیز کاهش یافته است، اگرچه انتظار می‌رفت در سه ماهه دوم سال با افزایش‌هایی همراه باشد.
طلا در انتظار داده‌های تورم PCE
فلز زرد در طول بیشتر ماه ژوئن، به‌دلیل ابهامات فزاینده در مورد مسیر نرخ بهره ایالات متحده، در محدوده نوسان محدودی باقی مانده است؛ گویی که در تور اخبار تورم گرفتار شده است. در‌حالی که برخی داده‌ها نشان‌دهنده سرد شدن و عدم فعالیت‌های اقتصادی بزرگ در ایالات متحده بوده است، مقامات فدرال رزرو هشدار دادند که تورم اجتناب‌ناپذیر، احتمالاً هرگونه برنامه‌ای برای کاهش نرخ بهره را به تعویق می‌اندازد.
در همین راستا، تمرکز بازار به‌طور کامل بر داده‌های شاخص قیمت PCE در روز جمعه است. این شاخص معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو است و انتظار می‌رود تورم را همچنان به میزان قابل توجهی بالاتر از هدف سالانه ۲٪ بانک مرکزی نشان دهد. نرخ بهره بالا به‌دلیل افزایش هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بدون بازده، برای بازار فلزات نشانه خوبی نیست.
سایر فلزات گرانبها نیز در روز جمعه در محدوده نوسان قرار داشتند، اما در سه ماهه دوم سال با افزایش‌هایی همراه بودند. قراردادهای آتی پلاتین با افزایش ۰.۶ درصد به ۱,۰۱۰.۰۵ دلار در هر اونس رسید، در‌حالی که قراردادهای آتی نقره با افزایش ۰.۲ درصد به ۲۹.۳۲۸ دلار در هر اونس رسید.
انتظارات کاهش نرخ بهره، باعث افزایش مقطعی قیمت فلزات شد
انتظارات از کاهش نرخ بهره باعث شد تا در سه ماهه دوم سال شاهد افزایش‌هایی در بازار فلزات باشیم؛ اما معامله‌گران، بخش عمده‌ای از این معاملات را در طول ماه ژوئن کاهش دادند و در نتیجه، اکثر فلزات افزایش‌های سه ماهه خود را از دست دادند.
مس در‌حال گذراندن ضررهای ماه ژوئن، انتظار برای PMIهای چین
در میان فلزات صنعتی، قیمت مس در روز جمعه افزایش یافت و با موج مناسبی همراه شد؛ اما با توجه به دیدگاه‌ها منفی بازار نسبت به واردکننده اصلی یعنی چین، کاهش در پایان ماه ژوئن را تجربه کرد.
قراردادهای آتی مس پایه در بورس فلزات لندن (LME) با افزایش ۰.۶ درصد به ۹,۵۷۶.۵۰ دلار در هر تن رسید، در‌حالی که قراردادهای آتی یک ماهه مس با افزایش ۰.۸ درصد به ۴.۳۶۹۵ دلار در هر پوند رسید. اما هر دو قرارداد در ماه ژوئن بین ۴ تا ۵.۵ درصد کاهش داشتند.
کاهش قیمت مس عمدتاً ناشی از احساس کاهش تقاضای جهانی این فلز در بین تریدرها بود، زیرا شرایط اقتصادی در کشورهای بزرگ رو به وخامت است. همچنین واردکننده اصلی، یعنی چین نیز با توجه به احتمال جنگ تجاری با غرب به منبع نگرانی تبدیل شده است.اکنون تمرکز بازار بر شاخص مدیران خرید (PMI) چین است که قرار است در آخر هفته منتشر شود.
آیا در روزهای گرم آتی، می‌توان ساحلی جذاب برای معامله‌گران طلا انتظار داشت؟
همان‌طور که در این مقاله مشاهده کردید، قیمت طلا تحت‌تاثیر عوامل مختلفی مانند نرخ بهره، داده‌های تورم، تقاضای جهانی و شرایط اقتصادی چین قرار دارد. با توجه به ابهامات موجود در مورد مسیر نرخ بهره ایالات متحده و چشم‌انداز تورم، پیش‌بینی قطعی قیمت طلا در آینده بسیار دشوار است. با این‌حال، طلا به‌طور سنتی به‌عنوان یک دارایی امن در نظر گرفته می‌شود و تقاضا برای آن احتمالاً در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی و ژئوپلیتیکی افزایش خواهد یافت.
