بدهی دولت زمانی ایجاد می‌شود که دولت بیش از آن‌چه که در مالیات و سایر درآمدها جمع‌آوری کرده است را هزینه می‌کند. برای تامین مالی این شکاف، دولت می‌تواند از منابع داخلی یا خارجی مانند بانک‌ها، سرمایه‌گذاران یا سازمان‌های بین‌المللی وام بگیرد. همچنین این اختیار را دارد تا اوراق قرضه صادر کند که از طریق آن به طلبکاران خود وعده بازپرداخت اصل مبلغ به اضافه بهره را بدهد. معامله‌گران فارکس از اطلاعات مربوط به بدهی دولت ایالات متحده، در معاملات خود برای ارزیابی قدرت دلار آمریکا و تأثیر آن بر سایر ارزها استفاده می‌کنند. در این مقاله قصد داریم تا بدهی دولتی از تمام جوانب را بررسی کنیم و تاثیر آن بر معاملات معامله‌گران فارکس را بدانیم.
خطرات بدهی دولتی چیست؟
بدهی دولت ممکن است خطرات مختلفی را به‌همراه داشته‌باشد، ولی پرداخت بهره و ریسک نکول شدن از مهم‌ترین خطراتی است که این بدهی، برای یک کشور به بار می‌آورد.
- پرداخت بهره: دولت باید به بدهی خود بهره بپردازد که این امر میزان پول موجود برای مقاصد دیگر را کاهش می‌دهد. نرخ بهره به اعتبار دولت و تقاضا برای اوراق قرضه آن بستگی دارد.
- ریسک نکول: اگر دولت نتواند به تعهدات بدهی خود عمل کند، می‌تواند بدهی خود را نکول کند که این تصمیم، عواقب شدیدی برای اقتصاد و شهرت آن دولت دارد. نکول می‌تواند باعث از دست دادن اعتماد بین طلبکاران و سرمایه‌گذاران، افزایش هزینه‌های استقراض، کاهش فعالیت‌های اقتصادی و اقدام قانونی احتمالی توسط طلبکاران شود.
بدهی دولتی چگونه محاسبه می‌شود؟
Government debt معمولاً با نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی GDP اندازه‌گیری و مقایسه می‌شود. این نسبت نشان می‌دهد که چه مقدار از تولید کل یک کشور باید برای پرداخت بدهی دولتی صرف شود.
نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی با تقسیم ارزش اسمی بدهی بر ارزش اسمی تولید ناخالص داخلی و ضربدر 100 محاسبه می‌شود. به‌عنوان مثال، اگر یک کشور دارای بدهی 10 تریلیون دلار و تولید ناخالص داخلی 20 تریلیون دلار باشد، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی آن 50 درصد است.
0.5= 20 تریلیون دلار÷10 تریلیون دلار
100×0.5=50%
این نسبت نشان می‌دهد که یک کشور چقدر راحت می‌تواند بدهی خود را بازپرداخت کند و سیاست مالی آن چقدر پایدار است. نسبت بالاتر، به معنای بار بدهی بیشتر و رتبه اعتباری پایین‌تر است.
عوامل مهمی که معامله‌گران فارکس باید در هنگام تجزیه‌وتحلیل بدهی دولت ایالات متحده در نظر بگیرند
بدهی دولت ایالات متحده، به طرق مختلف بر بازار فارکس تأثیر می‌گذارد.
- منعکس‌کننده سیاست مالی و کسری یا مازاد بودجه دولت آمریکا است که می‌تواند بر رشد اقتصادی، تورم و نرخ بهره کشور تأثیر بگذارد.
- بر عرضه و تقاضای دلار آمریکا که ارز بین‌المللی برای ذخیره و سرمایه‌گذاری است، اثر می‌گذارد.
- بر اعتبار دولت ایالات متحده تأثیر می‌گذارد. معامله‌گران می‌توانند از این اطلاعات استفاده کنند و تصمیمات معاملاتی مناسبی بگیرند.
در ادامه با عواملی مهمی که باید در هنگام تجزیه‌وتحلیل بدهی دولت آمریکا به آن توجه کنید، اشاره می‌شود.
اندازه و رشد بدهی نسبت به تولید ناخالص داخلی ایالات متحده و سایر اقتصادهای بزرگ
نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی بالا و رو به افزایش، می‌تواند نشان‌دهنده بی‌مسئولیتی مالی باشد و اعتماد به دلار آمریکا را به‌عنوان ذخیره ارزش از بین ببرد. این می‌تواند دلار را تضعیف کند و سایر ارزها را برای معامله‌گران جذاب‌تر کند.
پویایی سیاسی و سقف بدهی
سقف بدهی دولتی توسط کنگره تعیین می‌شود و می‌تواند توسط یک ماده قانونی افزایش یا تعلیق شود. با این‌حال، این روند ممکن است مناقشه برانگیز و مشمول اختلافات جناحی باشد، زیرا احتمال دارد طرف‌های مختلف دیدگاه‌های متفاوتی در مورد سطح مناسب هزینه‌ها و مالیات داشته‌باشند.
نرخ بهره و بازده اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده
اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده، ابزار اصلی است که دولت این کشور برای استقراض پول از سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی استفاده می‌کند. نرخ بهره و بازده این اوراق، منعکس‌کننده عرضه و تقاضای بدهی ایالات متحده و همچنین انتظارات تورم و رشد اقتصادی است.
بدهی دولتی از چه طریقی تامین می‌شود؟
بدهی دولتی می‌تواند از منابع داخلی یا خارجی تأمین شود. منابع داخلی شامل افراد، شرکت‌ها، بانک‌ها، و نهادهای مالی داخل کشور هستند. منابع خارجی شامل دولت‌ها، سازمان‌های بین‌المللی، بانک‌های خارجی و سرمایه‌گذاران خارجی هستند.
بدهی دولتی چگونه صادر می‌شود؟
Government debt به نوعی از قرض گفته می‌شود که توسط دولت مرکزی گرفته شده است. دولت می‌تواند بدهی داخلی یا خارجی داشته‌باشد. بدهی داخلی مربوط به وام‌دهندگان محلی و بدهی خارجی مربوط به وام‌دهندگان خارجی است. دولت معمولاً برای تأمین بودجه خود از انتشار اوراق قرضه استفاده می‌کند تا بدهی‌های داخلی و خارجی را پرداخت کند. این اوراق قرضه به‌عنوان اوراق بهادار در بازار مالی عرضه می‌شوند و به طلبکاران تجاری یا سایر دولت‌ها فروخته می‌شوند.
انواع اوراق قرضه
یک نوع دیگر از بدهی دولتی، اوراق قرضه دولتی است که می‌توانند بلندمدت یا کوتاه‌مدت باشند. اوراق قرضه بلندمدت به‌معنای این است که دولت به مدت طولانی، معمولاً بیش از پنج سال به بخش خصوصی بدهی می‌دهد و در عوض به آن‌ها بهره پرداخت می‌کند. اوراق قرضه کوتاه‌مدت به معنای این است که دولت به مدت کوتاه معمولاً کم‌تر از یک سال به بخش خصوصی بدهی می‌دهد و در عوض به آن‌ها بهره می‌پردازد.
برخی از مزایای اوراق قرضه بلندمدت این است که دولت را از تامین مالی مداوم رهایی می‌دهد و همچنین می‌تواند به دولت امکان انجام پروژه‌های بزرگ و طولانی‌مدت را بدهد. برخی از معایب اوراق قرضه بلندمدت این است که دولت را ملزم به پرداخت بهره‌های بالا و ثابت می‌کند و همچنین، می‌تواند باعث افزایش بدهی کل دولت شود.
برخی از مزایای اوراق قرضه کوتاه‌مدت این است که دولت را از پرداخت بهره‌های بالا و ثابت درازمدت رهایی می‌دهد و می‌تواند به دولت امکان تطبیق با شرایط بازار را بدهد. برخی از معایب اوراق قرضه کوتاه‌مدت این است که دولت را مجبور به تامین مالی مداوم می‌کند و همچنین، می‌تواند باعث افزایش نرخ بهره و خطر نوسانات بازار شود.
بدهی دولتی برای اقتصاد چه پیامدهایی دارد؟
بدهی دولتی زمانی ایجاد می‌شود که دولت بیش از درآمد خود از مالیات، حقوق و سرمایه‌گذاری هزینه کند. این امر باعث ایجاد کسری بودجه می‌شود که منجر به افزایش بدهی ملی یا Government debt می‌شود. اگر بدهی دولت سریع‌تر از تولید ناخالص داخلی GDP رشد کند، نسبت بدهی به GDP ممکن است به شدت افزایش یابد و نشان‌دهنده ناپایداری اقتصادی باشد. این بدهی می‌تواند عوامل مختلف اقتصادی، اجتماعی و زیست‌محیطی را تحت‌تأثیر خود قراردهد. در ادامه با برخی از عوامل و پیامدهای آن برای اقتصاد آشنا می‌شوید.
- کاهش هزینه‌های عمومی: دولت ممکن است برای کاهش بدهی خود، هزینه‌های عمومی را در زمینه‌هایی مانند آموزش، بهداشت، دفاع و زیرساخت کاهش دهد. این امر می‌تواند کیفیت خدمات عمومی را کاهش دهد و روی رفاه و امنیت افراد تأثیر منفی بگذارد.
- افزایش مالیات: دولت ممکن است برای افزایش درآمد خود، مالیات را بر روی شرکت‌ها و افراد افزایش دهد. این امر امکان دارد روی تشویق به‌کار، سرمایه‌گذاری و رشد اقتصادی تأثیر منفی بگذارد
- افزایش نرخ بهره: دولت شاید مجبور شود تا برای جذب سرمایه‌گذاران به بدهی خود، نرخ بهره را بالا ببرد. این اقدام ممکن است باعث افزایش هزینه تسهیلات اعتباری برای شرکت‌ها و افراد شود و روی مصرف و سرمایه‌گذاری خصوصی تأثیر منفی بگذارد.
- افزایش تورم: دولت در چنین مواقعی شاید مجبور شود تا برای پرداخت بدهی خود، پول چاپ کند و مقدار پول در جریان را افزایش دهد. این اقدام می‌تواند باعث افزایش قیمت‌ها و کاهش قدرت خرید پول شود.
- افزایش نرخ ارز: دور از ذهن نیست که دولت در چنین مواقعی برای تأمین بدهی خود، از ارز خارجی استفاده کند. این کار دولت احتمال دارد منجر به افزایش تقاضا برای ارز خارجی و کاهش ارزش ارز داخلی شود.
- کاهش تولید ناخالص داخلی: Government debt ممکن است منجر به کاهش تقاضا، مصرف و سرمایه‌گذاری شود و در نتیجه تاثیر منفی بر روی تولید کل اقتصاد بگذارد.
- کاهش تعادل تجاری: بدهی دولتی صادرات کشور را کاهش می‌دهد و باعث افزایش واردات می‌شود. پیامد این بدهی می‌تواند باعث کاهش درآمد از تجارت خارجی و افزایش وابستگی به بدهی خارجی شود.
- افزایش نرخ بیکاری: Government debt فرصت‌های شغلی را کاهش می‌دهد و نرخ بیکاری را افزایش می‌دهد. این امر می‌تواند تاثیر منفی خود را بر روی درآمد، رفاه و اعتماد به نفس افراد جامعه بگذارد.
اقدامات لازم برای جلوگیری از اثرات منفی بدهی دولتی چیست؟
Government debt یک جنبه رایج و گاهی اجتناب‌ناپذیر از زندگی مدرن است، اما اگر به درستی مدیریت نشود، می‌تواند عواقب جدی برای افراد، مشاغل و کشورها داشته‌باشد. بدهی دولتی می‌تواند بر جنبه‌های اقتصادی یک کشور تاثیر بگذارد. بنابراین باید دولت‌ها برای جلوگیری از اثرات منفی آن، تدابیر لازم را اتخاذ کنند.
- اصلاح ساختاری: دولت باید ساختار بودجه، مالیات و هزینه‌های عمومی را اصلاح کند و به کارایی و شفافیت آن‌ها بیشتر توجه کند.
- تحریک‌های اقتصادی: دولت باید تحریک‌های اقتصادی را برای افزایش تقاضا، مصرف و سرمایه‌گذاری فراهم کند و به حمایت از شرکت‌ها و افراد در شرایط بحرانی بپردازد.
- همکاری بین‌المللی: دولت باید با سازمان‌های بین‌المللی مانند بانک جهانی و صندوق بین‌المللی پول همکاری کند و از کمک‌های آن‌ها بهره ببرد.
مزایا و معایب بدهی دولتی برای معامله‌گران فارکس چیست؟
Government debt آمریکا میزان پولی است که دولت ایالات متحده به شخص یا سازمان دیگری بدهکار است. برای معامله‌گران فارکس، بدهی دولتی آمریکا می‌تواند مزایا و معایبی داشته‌باشد. در ادامه به این مزایا و معایب اشاره می‌کنیم.
معایب
بدهی دولتی آمریکا می‌تواند باعث تورم و کاهش قدرت خرید دلار شود. این امر می‌تواند ضرر را برای معامله‌گرانی رقم بزند که در جفت‌‌ارزهایی مانند USD/CAD یا USD/AUD موقعیت خرید دارند.
همچنین این بدهی، نشان‌دهنده عدم پایداری مالی و سیاسی دولت است. این رخ‌داد منجر به افزایش ریسک و عدم اعتماد در بازارهای مالی می‌شود. این بدهی نوسانات شدید قیمت و کاهش سرمایه معامله‌گران را به‌همراه دارد.
مزایا
بدهی دولتی آمریکا می‌تواند باعث رشد اقتصادی و تقاضای بالاتر برای دلار شود. این امر می‌تواند سبب افزایش ارزش دلار و سود برای معامله‌گرانی شود که در جفت‌های ارزی مانند EUR/USD یا GBP/USD موقعیت فروش دارند.
بدهی دولتی آمریکا به نوعی نشان‌دهنده نیاز دولت به تامین مالی از طریق صدور اوراق قرضه است. این امر می‌تواند باعث افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و تقویت دلار شود. همچنین می‌تواند برای معامله‌گرانی که در جفت ارزهایی مانند USD/JPY یا USD/CHF موقعیت خرید دارند، مناسب باشد.
بیشتر بخوانید: جفت ارز مناسب برای ترید
خدمات اپوفایننس
اپوفایننس به‌صورت روزانه تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال از بازارهای مختلف را در وبسایت خود منتشر می‌کند. این تحلیل‌ها شامل نقاط ورود و خروج، مقاومت و حمایت، الگوهای قیمتی، شاخص‌های تکنیکی، اخبار اقتصادی و تأثیر آن‌ها بر بازارها هستند. این کارگزاری به‌صورت روزانه اقتصاد آمریکا و اروپا را تحلیل می‌کند. اگر می‌خواهید از اطلاعات اقتصادی مربوط به ایالات متحده، مثل بدهی دولتی و سایر شاخص‌ها در معاملات خود استفاده کنید، پیشنهاد می‌دهیم تا به وبسایت اپوفایننس مراجعه کنید تا علاوه‌بر آن، اطلاعات زیر نیز در اختیارتان قرار بگیرد.
اخبار بازار
اپوفایننس در بخش اخبار بازار، آخرین اخبار و رویدادهای مهم مربوط به بازارهای فارکس، کریپتوکارنسی، سهام، کالا و شاخص‌ها را به‌صورت لحظه‌ای به مشتریان خود اطلاع می‌دهد. این اخبار شامل تحلیل‌های کوتاه و نکات کلیدی برای معامله‌گران هستند.
ابزارهای معاملاتی
اپوفایننس ابزارهای معاملاتی متنوعی را به مشتریان خود ارائه می‌دهد که می‌توانند به بهبود عمل‌کرد و تصمیم‌گیری آن‌ها کمک کنند. همچنین این کارگزاری ابزارهایی مانند تقویم اقتصادی، نمودارهای لایو، سیگنال‌های معاملاتی و اندیکاتورهای تکنیکال را نیز در اختیار مشتریان خود قرار می‌دهد.
Government debt مثل وامی است که دولت برای انجام کارهای مختلف می‌گیرد. مثلاً برای ساختن جاده‌ها، بیمارستان‌ها، مدارس یا پرداخت حقوق کارمندان. این وام‌ها را می‌توان از بانک‌ها، سازمان‌های بین‌المللی، یا حتی مردم خود کشور گرفت. اما باید به موقع و با بهره به این افراد و سازمان‌ها بازگردانده شود. اگر نه، ممکن است دولت با مشکلات مالی روبرو شود و اعتماد مردم و دیگر کشورها را از دست بدهد. بدهی دولتی می‌تواند روی اقتصاد کشور و ارزش پول آن تأثیر بگذارد. برای همین، معامله‌گرانی که با پول‌های مختلف کار می‌کنند، همیشه از بدهی دولت ایالات متحده خبردار هستند. چون دلار آمریکا یکی از مهم‌ترین پول‌های دنیا است و روی قیمت سایر پول‌ها نیز اثر می‌گذارد.
بدهی دولتی چیست؟
Government debt به مبلغی گفته می‌شود که دولت برای تأمین منابع مالی خود از طریق صدور اوراق بهادار یا وام‌گیری از سازمان‌های بین‌المللی بدهکار است. بدهی دولتی می‌تواند نشان‌دهندهٔ کسری بودجه یا نیاز به سرمایه‌گذاری در طرح‌ها و پروژه‌های عمومی باشد.
بدهی دولتی برای اقتصاد چه پیامدهایی دارد؟
بدهی دولتی یکی از روش‌های تامین مالی دولت است که می‌تواند پیامدهای مثبت یا منفی برای اقتصاد داشته‌باشد. برخی از پیامدهای مثبت Government debt عبارتند از:
+ افزایش تقاضای کل و رونق اقتصادی در شرایط رکود
+ تحریک سرمایه‌گذاری و تولید در بخش خصوصی
+ ایجاد زیرساخت‌های عمومی و ارتقای کیفیت زندگی
برخی از پیامدهای منفی بدهی دولتی عبارتند از:
+ افزایش نرخ بهره و کاهش دسترسی بخش خصوصی به منابع مالی
+ کاهش اعتماد به دولت و اقتصاد
+ افزایش تورم و کاهش قدرت خرید مردم
+ کاهش پس‌انداز و سرمایه‌گذاری آینده
+ افزایش وابستگی به منابع خارجی و کاهش استقلال اقتصادی
چرا دولت نمی‌تواند برای رهایی از بدهی پول بیش‌تری چاپ کند؟
چاپ پول بیشتر برای پرداخت بدهی باعث تورم می‌شود که افزایش قیمت خدمات و کالاها را به‌همراه دارد. تورم قدرت خرید پول را کاهش می‌دهد و ارزش پس‌انداز و سرمایه‌گذاری را از بین می‌برد.
