بازارهای جهانی در آستانه‌ی تحولات مهمی قرار دارند. انتشار گزارش تورم ماه ژوئن آمریکا، آغاز فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه و انتشار گزارش آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در مورد چشم‌انداز تقاضای نفت، همگی می‌توانند بر نوسانات بازار و انتظارات سرمایه‌گذاران تأثیر قابل‌توجهی بگذارند.
در این مقاله، نگاهی به مهم‌ترین رویدادها و شاخص‌های اقتصادی که می‌توانند بر بازارها تأثیر بگذارند، می‌اندازیم. همچنین، به بررسی برخی از عواملی که می‌توانند نوسانات بازار را افزایش دهند و بر رفتار سرمایه‌گذاران اثر بگذارند، می‌پردازیم.
گزارش تورم ماه ژوئن، درآمد پپسی‌کو، رشد اقتصادی انگلستان
بازار سهام وال استریت انتظار می‌رود با افت اندکی کار خود را آغاز کند، چرا که سرمایه‌گذاران منتظر انتشار آخرین داده‌های تورم هستند که می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری را تحت‌تاثیر قرار دهد. فصل جدید گزارش‌های درآمدی تقریباً فرا رسیده است، در حالی که اقتصاد انگلستان در ماه مه به رشد بازگشت.
آیا گزارش تورم ماه ژوئن، کاهش نرخ بهره در سپتامبر را تایید می‌کند؟
گزارش کلیدی ماهانه‌ی تورم مصرف‌کننده‌ی آمریکا، قرار است در اواخر این جلسه منتشر شود و انتظار می‌رود کاهش تورم را نشان دهد و زمینه را برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر فراهم کند.
پیش‌بینی می‌شود که شاخص کل تورم مصرف‌کننده‌ی آمریکا در ماه ژوئن، به‌صورت سالانه به ۳.۱ درصد کاهش یابد، در حالی که انتظار می‌رود شاخص تورم بدون احتساب مواد غذایی و انرژی (تورم هسته ای) نسبت به ماه قبل ثابت باقی بماند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، روز چهارشنبه به قانون‌گذاران در کنگره گفت: «داده‌های مثبت بیشتر می‌تواند زمینه‌ای را برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا فراهم کند».
پاول در دومین روز از شهادت نیم‌سالانه‌ی خود در کنگره، پس از سخنرانی روز سه‌شنبه برای کمیته‌ی بانکداری سنا، در مقابل مجلس نمایندگان شهادت داد.
طبق CME FedWatch، در حال حاضر بازار قراردادهای آتی وجوه فدرال، ۷۳ درصد احتمال می‌دهد که بانک مرکزی در نشست سپتامبر خود اقدام به کاهش نرخ بهره کند و انتشار پیش‌بینی‌های تورم احتمالاً این انتظارات را تقویت خواهد کرد.
با این‌حال، افزایش ناگهانی تورم می‌تواند پیش‌بینی‌ها را بیش از پیش تکان دهد، بازارهای سهام را متزلزل کند و ارزش دلار آمریکا را بالا ببرد.
قراردادهای آتی پیش از انتشار گزارش کلیدی تورم اندکی کاهش یافتند
قراردادهای آتی سهام آمریکا روز پنجشنبه در آستانه‌ی انتشار داده‌های کلیدی تورم که می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر را تقویت کند، با کاهش اندکی مواجه شدند و از سطوح رکورد خود عقب‌نشینی کردند.
تا ساعت ۴:۰۰ به وقت شرقی (۸:۰۰ به وقت گرینویچ)، قرارداد آتی داو جونز ۲۲ واحد یا ۰.۱ درصد کاهش یافت، شاخص آتی اس‌اندپی ۵۰۰ با ۳ واحد یا ۰.۱ درصد افت کرد و شاخص آتی نزدک ۱۰۰ با ۱۵ واحد یا ۰.۱ درصد پایین آمد.
پس از آن‌که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که بانک مرکزی برای شروع کاهش نرخ بهره نیازی به کاهش تورم زیر ۲ درصد ندارد، شاخص گسترده‌ی اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک کامپوزیت که به شدت تحت‌تاثیر سهام‌های فناوری قرار دارد، یک بار دیگر در روز چهارشنبه با ثبت رکوردهای جدید بسته شدند.
این امر باعث ایجاد امیدواری شد که نشست بعدی بانک مرکزی در سپتامبر شاهد آغاز دوره‌ی کاهش نرخ بهره باشد. با این‌حال، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران برای تایید این کاهش، انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئن است که قرار است در اواخر این جلسه منتشر شود.
در بخش شرکتی، سهام شرکت عمده‌فروشی کاستکو (NASDAQ: COST) پس از اعلام اولین افزایش حق عضویت از سال ۲۰۱۷، در پیش‌بازار بیش از ۲ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام شرکت WD-40 (NASDAQ:WDFC) در پشت گزارش قوی دوره‌ی مالی سوم خود، ۱۲ درصد در پیش‌بازار افزایش یافت.
فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه آغاز می‌شود
فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه‌ی آمریکا از روز جمعه با انتشار نتایج تعدادی از مهم‌ترین موسسات بانکی این کشور آغاز می‌شود.
پیش از آغاز معاملات روز پنجشنبه، قرار است غول نوشابه‌سازی پپسی‌کو (NASDAQ:PEP) و شرکت هواپیمایی دلتا ایرلاینز (NYSE:DAL)، گزارش‌های درآمدی خود را منتشر کنند.
نتایج قوی به دست آمده در سه ماهه‌ی گذشته، انتظارات کلی را بسیار بالا برده است، به‌دلیری که پیش‌بینی‌ها برای سه ماهه‌ی دوم نشان‌دهنده‌ی افزایش ۸.۶ درصدی درآمد نسبت به دوره‌ی مشابه سال گذشته و افزایش ۴.۷ درصدی درآمدها است. این نرخ رشد پیش‌بینی‌شده، بیشترین نرخ رشد از زمان افزایش ۹.۹ درصدی در اولین سه‌ماهه‌ی سال ۲۰۲۲ است.
تحلیلگران گلدمن ساکس در گزارشی که در تاریخ ۲۸ ژوئن منتشر شد، گفتند: «ما انتظار داریم که شرکت‌های S&P 500 بار دیگر از انتظارات اجماع عبور کنند. با این‌حال، با توجه به اینکه پیش‌بینی‌های اجماع سطح بالاتری را نسبت به سه ماهه‌های قبلی تعیین کرده‌اند، احتمالاً شاهد کاهش در میزان عبور از انتظارات خواهیم بود».
شاخص S&P 500 تاکنون در سال 2024، به لطف تعدادی از سهام بزرگ که از ظهور فناوری هوش مصنوعی بهره می‌برند، 16 درصد افزایش یافته است.
طبق گفته‌ی استراتژیست‌های تحقیقات جهانی BofA، تنها 24 درصد از سهام‌های S&P 500 در نیمه‌ی اول سال از این شاخص عملکرد بهتری داشتند که سومین دوره‌ی شش ماهه‌ی ضعیف از سال 1986 به‌شمار می‌رود.
در همین حال، شاخص S&P 500 با وزن مساوی، که نماینده‌ی سهام متوسط است، در سال جاری تنها حدود 4 درصد افزایش یافته است.
اقتصاد انگلستان رشد قابل قبولی را نشان می‌دهد
اقتصاد انگلستان در ماه مه به رشد بازگشت و تولید ناخالص داخلی ماهانه 0.4 درصد افزایش یافت که بیشتر از 0.2 درصدی بود که پیش‌بینی می‌شد و بهبودی نسبت به رشد صفر در ماه آوریل بود که در آن زمان به‌دلیل آب و هوای نامناسب، تقاضای مصرف‌کننده با افت روبرو شد. در سه ماهه‌ی منتهی به ماه مه، اقتصاد 0.9 درصد رشد کرد که قوی‌ترین نرخ رشد از سه ماهه‌ی اول سال 2022 بود.
این خبر با استقبال گرم دولت جدید نخست وزیر کی‌یر استارمر مواجه خواهد شد، زیرا اقتصاد به تدریج از رکود کوتاه و خفیف در اواخر سال گذشته بهبود می‌یابد.
پوند استرلینگ به‌دلیل ارقام رشد و همچنین به‌دلیل اینکه سیاستگذاران بانک مرکزی انگلستان نشان دادند که تورم همچنان پایدار است، در حدود بالاترین سطح خود از اوایل مارس معامله می‌شد.
هوو پیل، اقتصاددان ارشد، در مورد زمان کاهش نرخ بهره گفت: «سوال باز است که به امیدها برای آغاز دوره‌ی کاهش نرخ بهره از آگوست ضربه زد».
قیمت نفت خام پس از کاهش ذخایر آمریکا افزایش یافت
قیمت نفت خام روز پنجشنبه در پی کاهش ذخایر آمریکا که انتظارات برای عرضه جهانی محدودتر را تقویت کرد، افزایش یافت و به روند صعودی اخیر خود ادامه داد.
تا ساعت 4:00 صبح به وقت شرقی، قیمت آتی نفت خام آمریکا (WTI) 0.4 درصد افزایش یافت و به 82.41 دلار در هر بشکه رسید، در حالی که قیمت نفت برنت 0.4 درصد افزایش یافت و به 85.39 دلار در هر بشکه رسید.
ذخایر نفت خام آمریکا در هفته گذشته 3.4 میلیون بشکه کاهش یافت که به طور قابل توجهی از انتظارات فراتر رفت، در حالی که ذخایر بنزین 2 میلیون بشکه کاهش یافت که به مراتب بیشتر از 600 هزار بشکه‌ای بود که در هفته تعطیلات چهارم جولای آمریکا پیش‌بینی می‌شد.
اوپک در گزارش ماهانه خود، پیش‌بینی خود را برای رشد نسبتاً قوی تقاضای جهانی نفت در سال 2024 و سال بعد حفظ کرد.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در اواخر این جلسه گزارش ماهانه خود را منتشر خواهد کرد و معامله‌گران برای مشاهده اینکه آیا این سازمان مستقر در پاریس پیش‌بینی‌های ضعیف‌تر خود را به روز می‌کند یا خیر، منتظر خواهند ماند.
نکات کلیدی:
- انتظار می‌رود گزارش تورم ماه ژوئن آمریکا نشان‌دهنده‌ی کاهش تورم و افزایش احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر باشد.
- فصل جدید گزارش‌های درآمدی سه ماهه با انتشار نتایج شرکت‌های پپسی‌کو و دلتا ایرلاینز آغاز می‌شود.
- اقتصاد انگلستان در ماه مه به رشد بازگشت، در حالی که پوند استرلینگ به‌دلیل افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره در آینده تقویت شد.
- قیمت نفت خام پس از کاهش ذخایر آمریکا در پی تقاضای جهانی قوی افزایش یافت.
- سهام کاستکو پس از افزایش قیمت عضویت برای اولین بار از سال ۲۰۱۷، در پیش‌بازار افزایش یافت.
- آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) گزارش ماهانه خود را در مورد چشم‌انداز تقاضای نفت منتشر می‌کند.
در ادامه به بررسی برخی از عواملی که می‌توانند بر بازارها در روزهای آینده تأثیر بگذارند، می‌پردازیم:
- سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو: هرگونه اظهار نظر یا بیانیه‌ای از سوی مقامات فدرال رزرو در مورد چشم‌انداز اقتصادی یا سیاست پولی می‌تواند بر نوسانات بازار تأثیر بگذارد.
- داده‌های اقتصادی: انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی، مانند آمار اشتغال، شاخص‌های تولید و نرخ تورم، می‌تواند بر انتظارات مربوط به رشد اقتصادی و سیاست پولی تأثیر بگذارد.
- رویدادهای ژئوپلیتیکی: تنش‌های ژئوپلیتیکی یا رویدادهای غیرمنتظره، می‌توانند باعث نوسانات بازار و افزایش عدم اطمینان شوند.
- احساسات سرمایه‌گذاران: تمایلات کلی سرمایه‌گذاران و نگرانی‌های مربوط به ریسک می‌توانند بر رفتار بازار تأثیر بگذارند.
با توجه به این عوامل، سرمایه‌گذاران باید با دقت بازارها را رصد کرده و استراتژی‌های معاملاتی خود را بر اساس شرایط فعلی تنظیم کنند.
