در اقدامی که بازارهای جهانی را غافلگیر کرد، فدرال رزرو آمریکا نرخ بهره را به طرز غیرمنتظره‌ای کاهش داد و از ۵.۵۰٪ به ۵.۰۰٪ رساند. این تغییر ناگهانی سیگنالی قوی به سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ارسال کرد: زمان تغییر فرا رسیده است! حالا همه نگاه‌ها به آینده دوخته شده است؛ آیا این تصمیم به نفع اقتصاد جهانی خواهد بود یا مقدمه‌ای برای نوسانات شدیدتر در بازارهای مالی‌ست؟ معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نمی‌توانند این خبر را نادیده بگیرند. این کاهش، علاوه‌بر باز کردن درهای جدید برای فرصت‌های سرمایه‌گذاری، سوالات بزرگی را درباره آینده اقتصاد آمریکا و جهان مطرح کرده است. وقت آن است که تریدرها خود را برای هر سناریویی آماده کنند!
حرکت شگفت‌آور فدرال رزرو: چرا نرخ بهره کاهش یافت؟
کاهش نیم درصدی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، یکی از بزرگ‌ترین کاهش‌های اخیر به‌شمار می‌رود. این اقدام با توجه به آمارهایی نظیر کاهش رشد اشتغال و کاهش تدریجی نرخ تورم انجام شده است. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری پس از این تصمیم اعلام کرد که این کاهش به‌دلیل نگرانی‌های رو به افزایش در خصوص ضعف‌های احتمالی در اقتصاد آمریکا انجام شده است.
او تأکید کرد: “در حال حاضر چیزی در اقتصاد نمی‌بینم که نشان دهد احتمال رکود افزایش یافته است.” با این‌حال، کاهش نرخ بهره نشانه‌ای از این است که فدرال رزرو نگران کندی در بازار کار و کاهش تقاضا است.
تأثیرات فوری در بازارها: نگاهی به سهام و ارزها
پس از اعلام این کاهش، شاخص‌های آتی بازار سهام به سرعت واکنش نشان دادند. شاخص S&P 500 در همان ساعات اولیه با افزایش ۱.۱٪ مواجه شد، در حالی که نزدک نیز ۱.۷٪ رشد کرد. با این‌حال، علیرغم این واکنش اولیه مثبت، بازارها همچنان با تردید به آینده نگاه می‌کنند.
تحلیلگران معتقدند این کاهش ممکن است نشان‌دهنده آغاز یک چرخه تسهیل سیاست‌های پولی باشد که در صورت وقوع، تأثیرات بیشتری بر بازارها خواهد گذاشت. از سوی دیگر، دلار آمریکا که در ماه‌های اخیر به‌دلیل نرخ‌های بهره بالا تقویت شده بود، اکنون با فشار کاهشی مواجه است. تحلیلگران در بانک ING پیش‌بینی کرده‌اند که دلار ممکن است به‌دلیل این کاهش نرخ، تا انتخابات آمریکا ضعیف بماند.
مقایسه با گذشته: چه چیزی تغییر کرده است؟
این اولین باری نیست که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد، اما چنین کاهش بزرگی از زمان بحران مالی ۲۰۰۸ تا کنون بی‌سابقه بوده است. در دوران پاندمی کووید-۱۹ نیز فدرال رزرو با کاهش‌های مشابهی مواجه شد، اما آن زمان شرایط اضطراری بود. اکنون، در شرایطی که تورم به‌تدریج کنترل شده و بازار کار بهبود یافته است، این کاهش ممکن است به‌معنای نگرانی‌های عمیق‌تر در اقتصاد باشد. آیا آمریکا و دنیا در شرایط اضطراری هستند و ما بی‌خبر هستیم؟ با اخبار اپو همراه باشید تا جواب چراهای بسیاری را در روزهای آتی کشف و در خدمت شما عزیزان قرار دهیم.
پیش‌بینی برای آینده: معامله‌گران باید چه کاری انجام دهند؟
تحلیلگران معتقدند که فدرال رزرو در حال آماده شدن برای کاهش‌های بیشتری در آینده است. طبق نمودار نقطه‌ای (Dot Plot) که توسط اعضای فدرال رزرو منتشر شده، پیش‌بینی شده است که تا پایان سال ۲۰۲۴ حداقل ۵۰ واحد پایه دیگر کاهش نرخ بهره داشته باشیم.
این به معنای آن است که بازارها ممکن است در ماه‌های آینده شاهد نوسانات بیشتری باشند. معامله‌گرانی که به‌دنبال پیش‌بینی بهتر بازار هستند، باید به داده‌های اقتصادی جدید به‌ویژه در حوزه اشتغال و تورم توجه ویژه‌ای داشته باشند.
بانک Citi پیش‌بینی کرده است که کاهش‌های بیشتری تا پایان سال صورت خواهد گرفت. آن‌ها انتظار دارند که فدرال رزرو در نوامبر و دسامبر مجموعاً ۷۵ واحد پایه دیگر از نرخ بهره بکاهد.
تأثیر کاهش نرخ بهره بر طلا و بیت‌کوین: آیا این دارایی‌ها دوباره جذاب می‌شوند؟
همان‌طور که گفته شد کاهش نیم درصدی نرخ بهره آمریکا بدون شک بر بازارهای مالی تأثیر گسترده‌ای خواهد داشت و دارایی‌هایی مانند طلا و بیت‌کوین نیز از این قاعده مستثنی نیستند.
طلا: فرصت‌های تازه یا بازگشت به ثبات؟
طلا که به‌عنوان یک دارایی امن شناخته می‌شود، در زمان کاهش نرخ بهره به‌دلیل کاهش هزینه فرصت برای سرمایه‌گذاری در آن، می‌تواند دوباره جذابیت پیدا کند. کاهش نرخ بهره باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌هایی که بهره یا سود ثابتی ندارند، مانند طلا، روی آورند. با این‌حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که برخلاف دوران پاندمی، فدرال رزرو دیگر تمایلی به بازگشت به نرخ‌های بهره فوق‌العاده پایین مانند آن دوران ندارد.
در کوتاه‌مدت، طلا ممکن است افزایش قیمت را تجربه کند، اما چشم‌انداز میان‌مدت آن همچنان بستگی به سیاست‌های آتی فدرال رزرو و وضعیت تورم خواهد داشت. اگرچه کاهش نرخ بهره انگیزه‌ای برای افزایش قیمت طلا فراهم می‌کند، اما بازار باید نسبت به سیاست‌های بعدی بانک مرکزی که ممکن است جلوی افزایش بی‌رویه قیمت‌ها را بگیرد، هوشیار باشد.
بیت‌کوین: بازگشت به صحنه یا افزایش نوسانات؟
بازار ارزهای دیجیتال، به‌ویژه بیت‌کوین، معمولاً در زمان کاهش نرخ بهره عملکرد بهتری نشان می‌دهد. دلیل این موضوع این است که کاهش نرخ بهره باعث کاهش بازدهی دارایی‌های سنتی و افزایش تمایل به دارایی‌های پرریسک‌تر مانند بیت‌کوین می‌شود. در واقع، با کاهش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران به‌دنبال بازدهی بالاتر هستند و این باعث می‌شود که تقاضا برای ارزهای دیجیتال افزایش یابد.
پس از کاهش اخیر نرخ بهره، بیت‌کوین رشد ۲.۸۸ درصدی را تجربه کرد که نشان از بازگشت نسبی اعتماد به این بازار دارد. با این‌حال، نوسانات در بازار ارزهای دیجیتال همچنان بالاست و معامله‌گران باید این موضوع را در نظر داشته باشند که بیت‌کوین به شدت تحت‌تأثیر تغییرات سریع در سیاست‌های پولی و شرایط اقتصاد جهانی قرار دارد.
بازار نفت: آیا تقاضا رشد می‌کند؟
بازار نفت نیز پس از اعلام کاهش نرخ بهره با افزایش قیمت مواجه شد. این افزایش قیمت، نشان‌دهنده انتظارات از رشد تقاضا به‌دلیل تحریک اقتصادی ناشی از کاهش نرخ بهره است. با این حال، نگرانی‌های جهانی همچنان در خصوص کاهش تقاضای نفت از سوی چین وجود دارد که می‌تواند مانع رشد بیشتر قیمت‌ها شود.
معامله‌گران باید به چه نکاتی توجه کنند؟
کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو، به‌ویژه در این مقیاس، نشان‌دهنده تغییرات قابل توجه در سیاست‌های اقتصادی آمریکا است. معامله‌گران باید با دقت به داده‌های جدید اقتصادی توجه کنند و پیش‌بینی‌های خود را بر اساس تحولات روز تنظیم کنند. با توجه به اینکه احتمال کاهش‌های بیشتری در سال جاری وجود دارد، بازارها ممکن است همچنان با نوسانات قابل توجهی مواجه شوند. بنابراین، تریدرها باید در ماه‌های آینده هوشیار باشند و از هرگونه فرصتی برای بهره‌برداری از نوسانات بازار استفاده کنند.
