هفته‌ای شلوغ برای بازارهای جهانی در پیش است. رویدادهای مهمی، از جمله فشار بر جو بایدن برای خروج از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا، افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر، انتشار گزارش‌های درآمد سه‌ماهه دوم شرکت‌ها، نشست بانک مرکزی اروپا و اعلام برنامه‌های دولت جدید کارگر انگلیس توسط پادشاه چارلز را شاهد خواهیم بود. ما در این مقاله به اخبار پیش رو و تحلیل آن‌ها خواهیم پرداخت. پس فعلا برای تعطیلات تابستانی عجله نکنید!
ایالات متحده: سیاست، خرده‌فروشی، فدرال رزرو و درآمد بانک‌ها
ایالات متحده هفته‌ای پرتنش را پیش رو دارد که در آن سیاست، خرده‌فروشی، فدرال رزرو و درآمد بانک‌ها در مرکز توجه قرار دارند. تورم و افزایش نرخ بهره، تاب‌آوری خانوارها را آزمایش کرده است، در‌حالی که نشانه‌هایی از سرد شدن اقتصاد و کاهش تورم، انتظارات را برای شروع کاهش نرخ بهره از سپتامبر تقویت می‌کند. داده‌های فروش خرده‌فروشی روز سه‌شنبه می‌تواند نشان دهد که آیا کند شدن رشد در بخش مصرف‌کنندگان نیز منعکس شده است.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، روز دوشنبه در واشنگتن سخنرانی خواهد کرد، در‌حالی که گلدمن ساکس، نتایج درآمد خود را در 15 جولای ارائه خواهد کرد و به‌دنبال آن، بانک‌های آمریکا و مورگان استنلی در روز بعد گزارش خواهند داد. همچنین بازارها با یک چشم به انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده و تردیدهایی که در مورد شانس پیروزی مجدد بایدن وجود دارد، نگاه می‌کنند. رقیب او، دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق، در کنوانسیون ملی جمهوری‌خواهان که از دوشنبه آغاز می‌شود، به‌طور رسمی نامزد خواهد شد.
بانک مرکزی اروپا: سکوت یا سیگنال کاهش بیشتر نرخ بهره؟
بانک مرکزی اروپا تقریباً مطمئن است روز پنجشنبه نرخ بهره را ثابت نگه خواهد داشت. این تصمیم یک ماه پس از اولین کاهش نرخ بهره در پنج سال گذشته رخ می‌دهد. تمرکز بر این است که آیا سیاست‌گذاران در مورد کاهش بیشتر نرخ بهره صحبت خواهند کرد یا خیر. تورم منطقه یورو در ماه ژوئن برای اولین بار در سه ماه گذشته کاهش یافت، اما در بخش مهم خدمات امسال کاهش که نداشته است هیچ، همچنان افزایش هم یافته است. برخی از سیاست‌گذاران از کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن احساس ناراحتی کردند و از تعهد چند هفته قبل خود پشیمان شدند. بنابراین، آن‌ها عجله‌ای برای اعلام قدم بعدی ندارند و قبل از نشست سپتامبر به دقت داده‌ها را بررسی خواهند کرد. بدون‌شک، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، مورد سوال قرار خواهد گرفت که آیا بانک در صورت آشفتگی بیشتر، برای خرید اوراق قرضه دولتی فرانسه و سایر کشورها آماده است یا خیر. این موضوع به‌نظر بعید می‌رسد، مگر اینکه نوسانات بازار بسیار بیشتر شود یا به بدهی سایر کشورها به‌طور جدی سرایت کند.
سومین نشست پلنوم چین: اصلاحات اقتصادی در دستور کار
سومین نشست پلنوم چین، رویدادی مهم که معمولا هر پنج سال یک بار برگزار می‌شود و در ابتدا انتظار می‌رفت اواخر سال گذشته برگزار شود، از روز دوشنبه آغاز می‌شود. اصلاحات اقتصادی در صدر دستور کار قرار دارد. این اصلاحات می‌توانند شامل مهم‌ترین بازنگری در سیستم مالی در سه دهه گذشته برای انتقال درآمد از پکن به دولت‌های منطقه‌ای کم‌درآمد باشد. در همین‌حال، مجموعه‌ای از انتشار داده‌های مهم اقتصادی چین، از جمله تولید ناخالص داخلی، خرده‌فروشی و خروجی صنعتی را شاهد خواهیم بود. در‌حالی که صادرات قوی در نیمه اول سال اندکی تسکین‌دهنده بود، تقاضای داخلی ضعیف و بخش املاک در‌حال کوچک شدن می‌تواند برای بقیه سال چالش‌برانگیز باشد.
تورم منفی یک نگرانی است و تلاش‌های بانک مرکزی برای حمایت از بازده اوراق قرضه بلندمدت نیز می‌تواند مانع از رشد شود. با این‌حال، سرمایه‌گذاران امیدوارند که محرک‌های جدید بتواند احساسات بازار را بهبود بخشد. سهام شاخص چین پس از هفت هفته متوالی زیان، کمی بالاتر رفته است.
سخنرانی پادشاه انگلیس: تورم و برنامه‌های دولت جدید
پادشاه چارلز قرار است روز چهارشنبه ساعت ۱۲ به وقت گرینویچ، برنامه کامل قانون‌گذاری دولت جدید نخست‌وزیر بریتانیا، استارمر را اعلام کند. با این‌حال، سرمایه‌گذاران احتمالاً بیشتر منتظر داده‌های تورم هستند که زودتر در همان روز منتشر می‌شود. در ماه می، تورم اصلی به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی انگلستان کاهش یافت، اما سیاست‌گذاران بیشتر به قیمت‌های خدمات توجه دارند که به‌صورت سالانه تقریباً ۶ درصد افزایش یافته‌اند.
هو پیِل، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی انگلستان، اظهار داشت احتمالاً با یک مجموعه داده واحد متأثر نخواهد شد. این امر باعث کاهش انتظارات بازارهای مالی برای کاهش نرخ بهره در اعلامیه بعدی سیاست پولی بانک مرکزی در اول آگوست شده است. داده‌های جدید شغلی بریتانیا که در روز پنجشنبه منتشر خواهد شد نیز برای بانک مرکزی انگلستان مهم است، زیرا این بانک نگران سرعت بالای رشد دستمزدها است.
غول‌های اروپایی گزارش می‌دهند
در هفته پیش رو، دو غول شاخص 600 استوکس اروپا، شرکت نیمه‌رساناهای هلندی ASML و گروه نرم‌افزاری آلمانی SAP، گزارش‌های درآمد خود را منتشر می‌کنند. نفوذ شرکت‌های بزرگ فناوری بر بازار کلی، موضوع بحث‌برانگیزی است. به هر‌حال، سودهای چشمگیر در بخش فناوری بزرگ ایالات متحده، به رهبری شرکت سازنده تراشه هوش مصنوعی ان‌ویدیا، تصویر عملکرد کلی را برای S&P 500 مخدوش کرده است و نتایج این شرکت‌ها نقش کلیدی ایفا می‌کند. S&P 500 در سال جاری 17 درصد افزایش یافته است، اما در مقابل، یک شاخص با وزن مساوی معادل تنها 3.8 درصد رشد کرده است. بدون شک، عرض بازار در اروپا نیز عاملی مهم است.
داده‌های LSEG نشان می‌دهد که 10 جزء برتر شاخص STOXX 25 درصد از شاخص را تشکیل می‌دهند، در‌حالی که این رقم پنج سال پیش حدود 20 درصد بود. با این‌حال، عملکرد برتر STOXX که 7.8 درصد در سال جاری تا به امروز رشد کرده است، در مقایسه با شاخص هم‌وزن خود که 3.8 درصد افزایش یافته، باریک‌تر از همتای آمریکایی خود است. بازار سهام اروپا ممکن است کوچک‌تر از ایالات متحده باشد، اما توزیع سرمایه در آن گسترده‌تر است.
چالش‌ها و فرصت‌ها در پیش رو
هفته پیش رو برای بازارهای جهانی مملو از رویدادهای مهم و چالش‌برانگیز خواهد بود. از فشار بر بایدن برای کناره‌گیری از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا تا نشست بانک مرکزی اروپا و سخنرانی پادشاه انگلیس، سرمایه‌گذاران باید برای نوسانات و عدم قطعیت آماده باشند. با این‌حال در میان این آشفتگی‌ها، فرصت‌هایی نیز وجود دارد. اصلاحات اقتصادی وعده داده شده توسط چین می‌تواند محرک جدیدی برای بازارها باشد و نتایج درآمد شرکت‌ها می‌تواند نشان‌دهنده تاب‌آوری و چشم‌اندازهای آتی باشد. در نهایت کلید موفقیت در این هفته پرتلاطم، هوشیاری و انعطاف‌پذیری خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید اخبار را به دقت دنبال کنند، تحلیل‌های خود را انجام دهند و با احتیاط در بازارها معامله کنند.
مقاله در یک نگاه
- فشار بر جو بایدن برای خروج از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا؛
- افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سپتامبر؛
- انتشار گزارش‌های درآمد سه‌ماهه دوم شرکت‌ها؛
- نشست بانک مرکزی اروپا؛
- اعلام برنامه‌های دولت جدید کارگر انگلیس توسط پادشاه چارلز؛
- اصلاحات اقتصادی در دستور کار سومین نشست پلنوم چین؛
- نتایج درآمد شرکت‌های بزرگ فناوری اروپا؛
