نرخ بهره در طول سال‌ها مقدار کمی را به خود اختصاص داده بود. بسیاری از افراد این موضوع را به‌عنوان یک فرصت اقتصادی می‌دانستند. البته این نظر کاملاً صحیح نیست و نرخ‌های پایین بهره نیز خطراتی را به همراه دارند که ممکن است برای مدت زمان طولانی، از نظرها پنهان بمانند. شاید این سوال برایتان مطرح شود که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است یا خیر و چه تاثیری بر اقتصاد می‌گذارد؟ در این مقاله قصد داریم تا به این سوال بپردازیم و تمام جوانب آن‌را بررسی کنیم.
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره یا نرخ سود، درصدی است که بابت قرض دادن یا قرض گرفتن پول پرداخت یا دریافت می‌شود. نرخ بهره بیانگر هزینه یا سود استفاده از پول در طول زمان است. نرخ بهره می‌تواند انواع مختلفی داشته‌باشد، مانند نرخ بهره ساده، مرکب، اسمی، حقیقی و موثر. نرخ بهره تحت‌تاثیر عوامل مختلفی مانند سیاست‌های دولت، عرضه و تقاضای پول، ارزش زمانی پول، تورم، ریسک و فرصت‌های سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد.
به‌عنوان مثال، اگر 1000 دلار از بانک با نرخ بهره سالانه 10 درصد وام بگیرید، پس از یک سال باید 1100 دلار را پس دهید؛ یعنی برای استفاده از پول بانک 100 دلار اضافی می‌پردازید. از طرف دیگر، اگر 1000 دلار در یک حساب بانکی که نرخ سود سالانه 5 درصد پرداخت می‌کند، پس‌انداز کنید، پس از یک سال 1050 دلار خواهید داشت. این بدان معناست که شما 50 دلار به ازای این‌که به بانک اجازه دهید از پول شما استفاده کند، درآمد کسب می‌کنید. با این توضیحات، آیا نرخ بهره کم همواره مفید است یا نرخ بهره بالا سودمندتر است؟
نرخ بهره با تأثیرگذاری بر نحوه خرج کردن و سرمایه‌گذاری مردم و کسب‌وکارها بر اقتصاد تأثیر می‌گذارد. نرخ بهره بالاتر وام گرفتن را گران‌تر و پس‌انداز را جذاب‌تر می‌کند که می‌تواند هزینه‌ها را کاهش دهد و رشد اقتصادی را کندتر کند. نرخ‌های بهره پایین‌تر، وام‌گیری را ارزان‌تر و پس‌انداز را کم‌تر می‌کند که این عامل می‌تواند هزینه‌ها را افزایش داده و رشد اقتصادی را تحریک کند. با تمام این تفاسیر، این سوال مطرح می‌شود که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است؟
آیا نرخ بهره کم همواره مفید است؟
نرخ بهره یک عامل کلیدی است که بر تصمیمات مالی افراد، مانند استقراض، پس‌انداز، سرمایه‌گذاری و خرج کردن تأثیر می‌گذارد. افراد مختلف بسته به موقعیت و اهداف خود ممکن است دیدگاه‌های متفاوتی در مورد نرخ بهره داشته‌باشند. در این‌جا به برخی از دیدگاه‌های احتمالی که در مورد نرخ بهره وجود دارد، می‌پردازیم.
افرادی که نرخ بهره کم را خوب می‌دانند
به‌طور کلی، نرخ بهره پایین برای هر کسی که می‌خواهد پول قرض بگیرد، خوب است. در این‌جا به چند نمونه اشاره می‌کنیم و به شما نشان می‌دهیم که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است.
- افراد: وقتی نرخ بهره کم است، برای وام‌گیرندگان بهتر است، زیرا با آن پول می‌توانند هزینه‌های مختلفی مانند تأمین مالی خانه‌ها، خودروها، آموزش و سایر مخارج سنگین را پوشش دهند.
- مشاغل: شرکت‌ها برای سرمایه‌گذاری در کسب و کار خود، پرداخت به موقع به کارمندان و مدیریت موثر جریان نقدی خود به تسهیلات اعتباری نیاز دارند که بازپرداخت کم‌تری داشته‌باشد.
- دولت‌ها: بیشتر دولت‌ها در همه سطوح، چه شهری، چه استانی یا فدرال، به نوعی به بازارهای اعتباری برای تأمین مالی سیستم خود وابسته هستند. با اجرای برنامه‌های انگیزشی چند تریلیون دلاری در سراسر دنیا، نرخ‌های بهره کم‌تر می‌تواند هزینه وام را به شدت کاهش دهد. با این وجود بیشتر کارشناسان اقتصادی این سوال را مطرح می‌کنند که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است و به اقتصاد ضربه نمی‌زند؟
به‌طور کلی، نرخ‌های بهره کم‌تر به‌عنوان انگیزه‌ای برای اقتصاد عمل می‌کند، زیرا مصرف‌کنندگان مایلند تا خرید بیش‌تری انجام دهند، کسب‌وکارها بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کنند و دولت‌ها می‌توانند برنامه‌های اجتماعی را انجام دهند.
افرادی که نرخ بهره کم را بد می‌دانند
برخی افراد این سوال که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است را با چالش روبرو می‌کنند. نرخ‌های بهره کم، معمولاً برای وام‌گیرندگان و پس‌اندازهایی مانند موارد زیر اصلاً خوب نیست.
- افراد مسن یا بازنشسته: این افراد معمولاً نمی‌خواهند پول خود را در دارایی‌های با ریسک بالاتر مانند سهام به خطر بیندازند. بنابراین به دارایی‌های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه و حساب‌های پس‌انداز علاقه دارند. نرخ‌های کم‌تر به‌معنای کاهش درآمد بازنشستگی است.
- ریسک‌گریزان: برخی افراد به‌طور طبیعی از خطر دوری می‌کنند. آن‌ها بدهی خیلی کم یا بدون بدهی هستند و دوست ندارند در سهام، کالاها یا املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری کنند. نرخ بهره پایین برای این افراد جذابیتی ندارد.
- شرکت‌های بیمه و صندوق‌های بازنشستگی: این مؤسسات بزرگ باید به سطح مشخصی از بازدهی برسند تا مطمئن شوند که سرمایه کافی برای پرداخت دارند. نرخ بهره کم، دستیابی این موسسات را به اهدافشان سخت‌تر می‌کند.
نرخ‌های بهره خیلی کم می‌تواند باعث شود مصرف‌کنندگان، مشاغل و دولت‌ها بدهی بیش‌تری داشته‌باشند. نرخ پایین همچنین می‌تواند دستیابی به بازده مورد نیاز را برای بازنشستگان و سایر سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز بسیار سخت کند.
بیشتر بخوانید: تعریف نرخ تورم
افرادی که نرخ بهره کم را فاجعه‌بار می‌دانند
نرخ‌های بهره که برای مدت طولانی خیلی کم نگه‌داشته می‌شوند، می‌توانند عواقب نامطلوبی مانند حباب دارایی، تورم و سایر ناهنجاری‌های اقتصادی به بار بیاورند. در ادامه به این دیدگاه می‌پردازیم.
- حباب املاک و مستغلات: وقتی خانه‌ها و مغازه‌ها خیلی گران می‌شوند و بعضی از مردم نمی‌توانند بخرند، ممکن است یک حباب مسکن ایجاد شود؛ یعنی قیمت‌ها بیشتر از ارزش واقعی خانه‌ها و مغازه‌ها شوند. اگر چند چیز همزمان اتفاق بیفتد، مثل افزایش بهره‌ها یا کاهش درآمد مردم، این حباب می‌ترکد و قیمت‌ها ناگهانی کاهش می‌یابند.
- حباب‌های کالا: وقتی مردم فکر می‌کنند که پولشان روز به روز کم‌ارزش‌تر می‌شود – حتی اگر واقعاً این‌طور نباشد – ممکن است بخواهند پولشان را در چیزهایی که ارزش ثابتی دارند، مثل طلا، نفت و فلزات سرمایه‌گذاری کنند. این کار باعث می‌شود که قیمت این دارایی‌ها بالا برود و یک حباب کالا ایجاد شود.
- حباب‌های سهام: وقتی مردم دنبال سود بیش‌تری هستند، ممکن است بخواهند پولشان را در شرکت‌هایی که سهامشان را می‌فروشند، بگذارند. این کار باعث می‌شود که قیمت سهام شرکت‌ها، بیشتر از ارزش واقعی که دارند، بالا برود. این یک حباب سهام نام دارد که ممکن است در هر لحظه ترکیده شود.
- حباب‌های بدهی: وقتی بانک‌ها پول را با بهره‌های کم به مردم می‌دهند، ممکن است مردم بخواهند پول بیش‌تری بگیرند و خرج کنند. این کار باعث می‌شود که مردم بدهی بیش‌تری داشته‌باشند. اگر بانک‌ها بهره‌ها را بالا ببرند یا مردم نتوانند پولشان را برگردانند، این حباب بدهی می‌ترکد و مشکلات زیادی ایجاد می‌کند. این توضیحات به روشنی نشان می‌دهد که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است یا خیر.
نرخ بهره منفی چیست؟
نرخ بهره منفی به معنی آن است که بانک مبلغ بیش‌تری را به شخص می‌پردازد تا او وام بگیرد. این شرایط زمانی رخ می‌دهد که بانک مرکزی برای تحریک رشد اقتصادی و افزایش مصرف و سرمایه‌گذاری، نرخ بهره را به زیر صفر تنظیم می‌کند. در این حالت، بانک‌های خصوصی برای جلوگیری از پرداخت بهره منفی به بانک مرکزی، ترجیح می‌دهند پول خود را به مشتریان قرض دهند و یا در پروژه‌های سودآور سرمایه‌گذاری کنند. بنابراین، نرخ بهره منفی می‌تواند باعث شود پول در جریان باشد و اقتصاد را از رکود خارج کند.
به‌عنوان مثال، در سال ۲۰۱۴، بانک مرکزی اروپا ECB نرخ بهره را به منفی ۰.۱ درصد کاهش داد تا بتواند از تورم پایین و رکود اقتصادی در منطقه یورو جلوگیری کند. این سیاست باعث شد که بانک‌های خصوصی برای ارائه وام‌های ارزان‌تر به مشتریان و کسب‌وکارها تشویق شوند. همچنین، نرخ بهره منفی می‌تواند باعث شود که ارز ملی کشورها ارزش خود را از دست بدهد و صادرات را افزایش دهد.
البته نرخ بهره منفی هم ممکن است عواقب منفی داشته‌باشد. برای مثال، نرخ بهره منفی می‌تواند باعث این شود که مردم پول خود را از بانک خارج کنند و در خانه نگه‌دارند یا به سرمایه‌گذاری‌های پرخطر روی بیاورند. همچنین، نرخ بهره منفی می‌تواند سود بانک‌ها را کاهش دهد و به سلامتی مالی آن‌ها آسیب بزند. بنابراین، نرخ بهره منفی باید با احتیاط و دقت مورد استفاده قرار گیرد.
کدام سازمان‌ها نرخ بهره را تعیین می‌کنند؟
بازار و بانک‌های مرکزی می‌توانند نرخ بهره پایین یا بالا را تعیین کنند. اگر می‌خواهید بدانید که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است، باید با بخش‌ها و سازمان‌های تاثیرگذار بر آن آشنا شوید.
بازار
بازار جایی است که عرضه و تقاضا برای پول شکل می‌گیرد. عرضه پول، درواقع مقدار پولی است که مردم و کسب‌وکارها آماده قرض دادن هستند. تقاضای پول، مقدار پولی است که مردم و کسب‌وکارها می‌خواهند قرض بگیرند. اگر عرضه پول زیاد باشد یا تقاضای پول کم باشد، نرخ بهره پایین می‌رود. اگر تقاضای پول زیاد باشد یا عرضه پول کم باشد، نرخ بهره بالا می‌رود.
نرخ بهره مانند هر قیمت دیگری، توسط قانون عرضه و تقاضا تنظیم می‌شود. برای مثال، فرض کنید که شما یک کیک خوشمزه درست کرده‌اید و می‌خواهید آن‌را بفروشید. اگر تعداد زیادی از کیک خود داشته‌باشید یا کسی نخواهد که کیک شما را بخرد، شما باید قیمت کیکتان را کم کنید. اگر کیک شما خیلی کم باشد یا خیلی زیاد تقاضا داشته‌باشد، شما می‌توانید قیمت کیک خود را بالا ببرید.
بانک‌های مرکزی
بانک‌های مرکزی، نهادهایی هستند که سیاست‌های پولی را برای کشورها یا مناطق اقتصادی تعیین می‌کنند. مثلاً فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا ECB، با توجه به شرایط اقتصادی حاکم بر کشورهایشان نرخ بهره پایین یا بالا را تعیین می‌کنند.
بیشتر بخوانید: عوامل موثر بر نرخ بهره
آیا نرخ بهره کم همواره مفید است و چه تاثیری بر معاملات فارکس می‌گذارد؟
- نرخ بهره با تأثیر بر عرضه‌وتقاضای یک ارز نسبت به ارز دیگر، بر معاملات فارکس تأثیر می‌گذارد.
- نرخ بهره بالاتر یک ارز را برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌کند، زیرا آن‌ها می‌توانند با سرمایه‌گذاری بر روی آن، سود بیش‌تری کسب کنند.
- در مقابل، نرخ بهره پایین باعث می‌شود ارز جذابیت کم‌تری داشته‌باشد، زیرا بازده کم‌تری را ارائه می‌دهد.
بنابراین، تغییرات نرخ بهره می‌تواند باعث نوسان نرخ مبادله یک جفت‌ارز شود. به‌عنوان مثال، اگر فدرال رزرو ایالات متحده نرخ بهره را افزایش دهد، ممکن است دلار آمریکا در برابر سایر ارزها ارزش بیش‌تری پیدا کند، زیرا افراد بیش‌تری تمایل به خرید و نگه‌داری آن دارند.
برعکس، اگر بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش دهد، ممکن است یورو در برابر سایر ارزها کاهش یابد، زیرا افراد بیش‌تری تمایل به فروش دارند و از خرید آن خودداری می‌کنند.
آیا نرخ بهره پایین در آمریکا برای معامله‌گران فارکس جذابیت دارد؟
نرخ بهره پایین در آمریکا می‌تواند برای معامله‌گران جذاب باشد، اگر انتظار داشته‌باشند که اقتصاد آمریکا رشد کند و نرخ بهره در آینده افزایش یابد. در این صورت، معامله‌گران می‌توانند از وام‌های ارزان برای خرید دارایی‌هایی که سود بالاتری دارند، مانند سهام، ارزهای دیجیتال، طلا و سایر موارد مشابه، استفاده کنند.
اما این روش خطراتی هم دارد. اگر نرخ بهره زودتر یا بیشتر از حد انتظار افزایش یابد، معامله‌گران ممکن است نتوانند وام‌های خود را پرداخت کنند یا دارایی‌های خود را با ضرر بفروشند. همچنین اگر اقتصاد آمریکا رکود کند یا تورم بالا رود، معامله‌گران احتمال دارد ارزش دارایی‌های خود را از دست بدهند. بنابراین، آن‌ها باید با دقت و تحلیل بازارهای مالی، از این روش استفاده کنند.
خدمات اپوفایننس
بروکر اپوفایننس یک کارگزاری آنلاین فارکس است که خدمات معاملاتی خود را به شما ارائه می‌دهد. این بروکر امکان انجام معاملات بیش از 300 ابزار معاملاتی نظیر فارکس، فلزات، سهام، شاخص‌ها، ارزدیجیتال و کالاها را در پلت‌فرم‌های خود فراهم می‌کند. با اطلاعات مالی ارزش‌مندی که خبرنامه این بروکر در اختیارتان قرار می‌دهد، می‌توانید درک کنید که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است یا خیر. برای دریافت اطلاعات بیشتر، می‌توانید به وب‌سایت اپوفایننس مراجعه کنید.
نرخ بهره کم می‌تواند برای اقتصاد یک کشور مزایا و معایبی داشته‌باشد. با درک این موارد می‌توان نتیجه گرفت که آیا نرخ بهره کم همواره مفید است یا خیر. موارد زیر فرصت‌هایی هستند که نرخ بهره پایین به همراه دارد.
- افزایش تقاضا برای وام‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها
- افزایش مصرف و تولید کالا و خدمات
- افزایش رشد اقتصادی و اشتغال
- کاهش بدهی دولتی و خصوصی
اما در مقابل، موارد زیر چالش‌های گریزناپذیری هستند که نرخ بهره پایین به‌بارمی‌آورد.
- کاهش پس‌انداز و سرمایه‌گذاری طولانی مدت
- افزایش تورم و ناپایداری قیمت‌ها
- افزایش بی‌توجهی به خاطر وام‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها
- کاهش درآمد بانک‌ها و موسسات مالی
بنابراین، نرخ بهره کم می‌تواند در شرایطی مفید باشد که اقتصاد نیاز به تحریک و رونق داشته‌باشد، اما در شرایطی که اقتصاد دچار تورم شده باشد، می‌تواند مضر باشد.
منبع +
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره، درصد هزینه یا سودی است که شخص وام‌گیرنده در مدت معین به وام‌دهنده پرداخت می‌کند. نرخ بهره می‌تواند انواع مختلفی داشته‌باشد، مانند ساده، مرکب، اسمی، حقیقی و موثر.
آیا نرخ بهره کم همواره مفید است؟
نرخ بهره کم، ممکن است برای برخی از افراد یا شرایط مفید باشد و برای برخی دیگر نه. برای مثال، زمانی که نرخ بهره کم است، تمایل مردم برای گرفتن وام و انجام سرمایه‌گذاری‌ها افزایش می‌یابد، که می‌تواند منجر به رونق اقتصادی شود. اما این موضوع همچنین می‌تواند ایجاد تورم کند، که نتیجه افزایش تقاضا در برابر عرضه است. بنابراین نرخ بهره کم، باید با توجه به شرایط اقتصادی و نیازهای مختلف تنظیم شود.
نرخ بهره کم چه پیامدی برای معامله‌گران فارکس دارد؟
نرخ بهره کم برای معامله‌گران فارکس، چالش‌ها و فرصت‌هایی را ایجاد می‌کند. از یک سو، نرخ بهره کم می‌تواند ارزش واحد پولی کشور را کاهش دهد، که می‌تواند برای صادرات و تجارت خارجی مفید باشد. از سوی دیگر، نرخ بهره کم می‌تواند باعث جریان خروجی سرمایه از کشور شود، که می‌تواند برای تعادل پرداخت‌ها و اعتبار بانکی مضر باشد. بنابراین معامله‌گران فارکس، باید با توجه به نرخ بهره و سایر عوامل موثر بر نرخ تبدیل ارز، استراتژی‌های مناسب را انتخاب کنند.
