رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس چیست؟ و چگونه می‌توان از این رابطه استفاده کرد؟

رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس، یکی از موضوعات کلیدی و پیچیده در تحلیل‌های اقتصادی است. اوراق قرضه دولتی، به‌عنوان یکی از ابزارهای اصلی سرمایه‌گذاری، نقش مهمی در تعیین نرخ بهره و سیاست‌های پولی دارند. تورم به‌عنوان یکی از عوامل اقتصادی مهم، می‌تواند تأثیر زیادی بر بازده اوراق قرضه و در نتیجه بر نرخ‌های ارز داشته باشد. در این مقاله، به بررسی دقیق‌تر رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس خواهیم پرداخت تا درک بهتری از دینامیک‌های پیچیده اقتصادی به‌دست آورید.

تورم چیست و عوامل تاثیرگذار بر آن کدام است؟

تورم به افزایش مداوم و عمومی قیمت کالاها و خدمات در یک اقتصاد گفته می‌شود که منجربه کاهش قدرت خرید می‌گردد. به‌عبارت‌دیگر وقتی تورم رخ می‌دهد، هر واحد پول کمتر از قبل می‌تواند کالاها و خدمات را خریداری کند. تورم می‌تواند به دلایل مختلفی رخ دهد و عوامل متعددی بر آن تأثیر می‌گذارند. در بازار فارکس، انتخاب بروکر مناسب نقش مهمی در موفقیت سرمایه‌گذاری‌ها دارد. به‌عنوان‌مثال، بهترین بروکر ایرانی می‌تواند با ارائه خدمات و ابزارهای مناسب، به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تأثیر تورم بر اوراق قرضه را بهتر درک کرده و تصمیمات بهتری بگیرند. در ادامه به بررسی رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس می‌پردازیم:

• افزایش تقاضا (تورم تقاضا – کشش): یکی از عوامل اصلی تورم، افزایش تقاضا برای کالاها و خدمات است. زمانی که تقاضا بیشتر از عرضه باشد، قیمت‌ها افزایش می‌یابد. این نوع تورم معمولاً در زمان‌های رشد اقتصادی قوی رخ می‌دهد که مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها بیشتر خرج می‌کنند.
• افزایش هزینه‌ها (تورم هزینه – فشار): افزایش هزینه‌های تولید، مانند افزایش قیمت مواد اولیه یا دستمزدها، می‌تواند منجربه تورم شود. وقتی هزینه‌های تولید افزایش می‌یابد، تولیدکنندگان قیمت‌ها را افزایش می‌دهند تا هزینه‌های اضافی را جبران کنند.
• سیاست‌های پولی: سیاست‌های پولی بانک مرکزی نیز می‌تواند بر تورم تأثیر بگذارد. وقتی بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش می‌دهد یا پول بیشتری چاپ می‌کند، مقدار پول در گردش افزایش می‌یابد که می‌تواند منجربه افزایش تقاضا و در نتیجه تورم شود.
• انتظارات تورمی: انتظارات مردم از تورم آینده نیز می‌تواند خود به تورم منجر شود. اگر مردم انتظار داشته باشند که قیمت‌ها افزایش یابد، ممکن است زودتر خرید کنند یا دستمزدهای بالاتری بخواهند که این خود می‌تواند به افزایش قیمت‌ها منجر شود.
• سیاست‌های مالی: سیاست‌های مالی دولت، مانند افزایش هزینه‌های دولتی یا کاهش مالیات‌ها، می‌تواند تقاضا را افزایش داده و منجربه تورم شود. همچنین، بدهی‌های دولتی بالا می‌تواند به افزایش تورم منجر شود، چون دولت ممکن است برای پرداخت بدهی‌ها پول بیشتری چاپ کند.
• عوامل خارجی: عوامل خارجی مانند افزایش قیمت نفت یا تغییرات در نرخ ارز نیز می‌تواند بر تورم تأثیر بگذارد. افزایش قیمت نفت می‌تواند هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل را افزایش دهد که منجربه افزایش قیمت‌ها می‌شود.

تعریف اوراق قرضه و نحوه عملکرد آن

اوراق قرضه (باند) نوعی ابزار مالی با درآمد ثابت هستند که توسط دولت‌ها، شرکت‌ها و سایر نهادها برای جمع‌آوری سرمایه صادر می‌شوند. وقتی شما یک اوراق قرضه می‌خرید، در واقع به صادرکننده آن وام می‌دهید و صادرکننده متعهد می‌شود که مبلغ وام را در تاریخ معین به همراه بهره به شما بازپرداخت کند. اوراق قرضه به‌عنوان یکی از ابزارهای اصلی سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا نقش وام‌دهنده را ایفا کنند و از بهره‌های ثابت بهره‌مند شوند.

بیشتر بخوانید: رابطه اوراق قرضه و نرخ بهره

رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس

رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس پیچیده است. وقتی انتظارات تورمی افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران برای جبران کاهش قدرت خرید، بازده بالاتری از اوراق قرضه را طلب می‌کنند. این امر منجربه افزایش بازده اوراق قرضه می‌شود. به‌عبارت‌دیگر، تورم بالاتر باعث می‌شود که نرخ بهره اوراق قرضه افزایش یابد تا سرمایه‌گذاران را به خرید این اوراق ترغیب کند.

بازده اوراق قرضه می‌تواند به‌عنوان شاخصی از قدرت اقتصادی یک کشور و جذابیت سرمایه‌گذاری در آن کشور عمل کند. وقتی بازده اوراق قرضه یک کشور افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران خارجی تمایل بیشتری به خرید این اوراق پیدا می‌کنند که منجربه افزایش تقاضا برای ارز آن کشور می‌شود. این افزایش تقاضا می‌تواند باعث تقویت ارزش ارز آن کشور در بازار فارکس شود.

تاثیر تورم و اوراق قرضه بر بازار فارکس

تورم یکی از عوامل کلیدی است که بر رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس تأثیر می‌گذارد. وقتی تورم در یک کشور افزایش می‌یابد، قدرت خرید ارز آن کشور کاهش می‌یابد و این می‌تواند منجربه کاهش ارزش ارز در بازار فارکس شود. به‌عبارت‌دیگر، تورم بالا می‌تواند باعث تضعیف ارز یک کشور شود؛ چون سرمایه‌گذاران به‌دنبال ارزهایی باثبات بیشتر و تورم کمتر هستند.

تورم و بازده اوراق قرضه به هم مرتبط هستند. وقتی انتظارات تورمی افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران برای جبران کاهش قدرت خرید پول، بازده بالاتری از اوراق قرضه طلب می‌کنند. این امر منجربه افزایش بازده اوراق قرضه می‌شود و در نتیجه، می‌تواند بر نرخ ارز تأثیر بگذارد. به‌عبارت‌دیگر، تورم بالا می‌تواند باعث افزایش بازده اوراق قرضه و در نهایت تقویت ارز شود؛ البته این رابطه پیچیده و وابسته به شرایط اقتصادی و سیاست‌های پولی است.

نحوه محاسبه ریسک تورمی و اوراق قرضه

برای محاسبه ریسک تورمی و اوراق قرضه، ابتدا باید مفهوم ریسک تورمی را درک کنیم. ریسک تورمی به‌معنای کاهش قدرت خرید پول به‌دلیل افزایش قیمت‌ها در طول زمان است. این ریسک می‌تواند تأثیر منفی بر بازده واقعی سرمایه‌گذاری‌ها داشته باشد.

برای محاسبه بازده واقعی اوراق قرضه، باید نرخ تورم را از بازده اسمی اوراق قرضه کم کنیم. به‌عنوان‌مثال، اگر بازده اسمی یک اوراق قرضه ۵٪ باشد و نرخ تورم ۲٪، بازده واقعی ۳٪ خواهد بود.

اوراق‌قرضه‌ای که به تورم مرتبط هستند، مانند اوراق قرضه محافظت‌شده در برابر تورم (TIPS) در ایالات متحده، ارزش اسمی خود را بر اساس نرخ تورم تنظیم می‌کنند. این اوراق‌قرضه‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا از کاهش قدرت خرید پول خود در برابر تورم محافظت کنند.

برای محاسبه بازده اوراق قرضه محافظت‌شده در برابر تورم، ابتدا باید ارزش اسمی اوراق قرضه را بر اساس نرخ تورم تنظیم کنیم. سپس بازده اسمی را محاسبه کرده و نرخ تورم را از آن کم کنیم تا بازده واقعی به‌دست آید.

بیشتر بخوانید: تعریف نرخ تورم و نحوه محاسبه آن

نحوه استفاده از ارتباط اوراق قرضه و تورم در تحلیل بازار فارکس

استفاده از رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس، می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات نرخ ارز بهره‌مند شوند. در ادامه نحوه استفاده از این ارتباط را توضیح می‌دهیم:

• تحلیل بازده اوراق قرضه: بازده اوراق قرضه می‌تواند به‌عنوان شاخصی از انتظارات تورمی و شرایط اقتصادی عمل کند. وقتی بازده اوراق قرضه افزایش می‌یابد، این نشان‌دهنده افزایش انتظارات تورمی است که می‌تواند منجربه افزایش نرخ بهره شود. افزایش نرخ بهره معمولاً باعث تقویت ارز آن کشور می‌شود؛ چون سرمایه‌گذاران خارجی به‌دنبال بازده بالاتر هستند.
• بررسی تفاوت بازده اوراق قرضه (Bond Spreads): تفاوت بازده اوراق قرضه بین دو کشور، می‌تواند به‌عنوان یک شاخص پیشرو در تحلیل بازار فارکس استفاده شود. اگر بازده اوراق قرضه یک کشور نسبت به کشور دیگر افزایش یابد، این می‌تواند نشان‌دهنده تقویت ارز آن کشور باشد. به‌عنوان‌مثال، اگر بازده اوراق قرضه ایالات متحده نسبت به اوراق قرضه آلمان افزایش یابد، ممکن است دلار آمریکا در برابر یورو تقویت شود.
• تأثیر تورم بر نرخ ارز: تورم بالا می‌تواند باعث کاهش ارزش ارز شود؛ چون قدرت خرید پول کاهش می‌یابد. بااین‌حال اگر بانک مرکزی برای کنترل تورم نرخ بهره را افزایش دهد، این می‌تواند منجربه تقویت ارز شود؛ بنابراین، تحلیلگران فارکس باید به‌دقت انتظارات تورمی و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی را دنبال کنند.
• استفاده از شاخص‌های اقتصادی: شاخص‌های اقتصادی مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) می‌توانند به تحلیلگران کمک کنند تا انتظارات تورمی را پیش‌بینی نمایند. این شاخص‌ها می‌توانند به‌عنوان راهنمایی برای پیش‌بینی تغییرات بازده اوراق قرضه و نرخ ارز استفاده شوند.
• تحلیل سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی: بانک‌های مرکزی از ابزارهای مختلفی برای کنترل تورم و نرخ بهره استفاده می‌کنند. تحلیلگران فارکس باید به‌دقت بیانیه‌ها و تصمیمات بانک‌های مرکزی را دنبال کرده تا بتوانند رابطه اوراق قرضه و تورم در فارکس را پیش‌بینی کنند.

خدمات اپوفایننس

پلتفرم سوشیال ترید اپوفایننس با رابط کاربری ساده و کاربرپسند طراحی شده است تا حتی تازه‌کاران نیز بتوانند به‌راحتی از آن استفاده کنند. کاربران می‌توانند پروفایل تریدرهای مختلف را مشاهده کرده و عملکرد آن‌ها را بر اساس معیارهای مختلفی مانند بازدهی، میزان ریسک و تعداد معاملات بررسی کنند. علاوه‌بر این، اپوفایننس ابزارهای تحلیلی پیشرفته‌ای را در اختیار کاربران قرار می‌دهد تا بتوانند بازار را بهتر تحلیل کرده و تصمیمات معاملاتی بهتری بگیرند. این ابزارها شامل نمودارهای پیشرفته، شاخص‌های تکنیکال و اخبار به‌روز بازار می‌شود. همچنین بروکر اپوفایننس رگوله ASIC استرالیا را دریافت کرده و جزو بروکرهای آنشور قرار گرفته است.

منبع +++