استخر نقدینگی چیست؟ و بهترین‌های Liquidity Pool‌ کدام است؟

Liquidity Pool یک سازوکار مالی است که در آن معامله‌گران می‌توانند دارایی‌های خود را به‌منظور ایجاد بازارهای پایدارتر و با نقدینگی بیش‌تر، در یک مجموعه مشترک قرار دهند. این استخرها معمولاً توسط قراردادهای هوشمند اداره می‌شوند و به کاربران اجازه می‌دهند دارایی‌های خود را بدون نیاز به یک واسطه متمرکز مبادله کنند. هر استخر نقدینگی به‌طور خاص در دنیای ارزهای دیجیتال و پلت‌فرم‌های غیرمتمرکز مالی DeFi مورد استفاده قرار می‌گیرند. در این مقاله قصد داریم به این نوع استخرهای نقدینگی بپردازیم.

استخر نقدینگی چیست؟

Liquidity Pool در بازارهای مالی، یک مجموعه از سرمایه‌های قفل شده در یک قرارداد هوشمند در شبکه دیفای است. این استخرها اساس دیفای را تشکیل می‌دهند، زیرا به کاربران این اجازه را می‌دهند تا منابع نقدینگی و امکان معامله‌ با آن‌ها را داشته‌باشند. یک مکانیسم ثابت در هر استخر نقدینگی وجود دارد که طبق آن افرادی را که می‌خواهند دارایی‌های خود را عرضه کنند و افرادی که قصد دارند با دارایی‌های دیگران معامله انجام دهند یا وام بگیرند را گرد هم می‌آورند. شرکت‌کنند‌گان با واریز وجه به یک استخر ذخیره نقدینگی، به حفظ دسترسی مداوم به دارایی‌ها برای معامله، وام‌دهی و دیگر عملیات‌های مالی کمک می‌کنند.

بروکر اپوفایننس به‌عنوان بهترین بروکر فارکس، خدمات معاملاتی خود را به معامله‌گران ارائه می‌دهد. اپوفایننس با دریافت رگوله ASIC استرالیا اثبات کرده که به تعهدات نظارتی بین‌المللی پایبند است. این ارزیابی نشان می‌دهد این بروکر توانایی داشته که استانداردهای سختگیرانه‌ای که توسط ASIC اعمال می‌شوند را برآورده کند؛ از جمله مواردی همچون حفظ سرمایه‌های مشتریان و ارائه خدمات شفاف و عادلانه به آن‌ها. برای دریافت اطلاعات بیش‌تر در مورد این کارگزاری، به وب‌سایت این مجموعه مراجعه کنید.

نقش بازارسازهای خودکار در استخر نقدینگی چیست؟

بازارسازهای خودکار نقش حیاتی در مدیریت استخرهای نقدینگی ایفا می‌کنند. این سیستم‌ها از الگوریتم‌هایی استفاده می‌کنند که قیمت‌ها را بر اساس عرضه و تقاضا تنظیم می‌کنند. به‌عنوان مثال، یونی سواپ Uniswap از یک مدل AMM استفاده می‌کند که در آن قیمت دارایی‌ها بر اساس نسبت موجودی آن‌ها در استخر تعیین می‌شود. AMMها با استفاده از فرمول‌های ریاضیاتی همچون فرمول محصول ثابت، قیمت‌های دارایی‌ها را بدون نیاز به یک دفتر سفارشات سنتی تنظیم می‌کنند. این روش باعث می‌شود نقدینگی به‌صورت پیوسته و پایدار در دسترس باشد و هر کاربری در هر زمان بتواند با استفاده از این استخرها به معامله بپردازد.

ارائه‌دهندگان نقدینگی چه کسانی هستند؟

ارائه‌دهندگان نقدینگی Liquidity Providers یا LP افراد یا نهادهایی هستند که دارایی‌های خود را به استخرهای نقدینگی اضافه می‌کنند. این افراد در ازای تأمین نقدینگی، توکن‌های خاصی دریافت می‌کنند که نمایانگر سهم آن‌ها در استخر نقدینگی است. این توکن‌ها معمولاً به‌عنوان گواهی مشارکت در استخر عمل می‌کنند و به کاربران اجازه می‌دهند تا به سهم خود از کارمزدهای تراکنش‌ها دست یابند. با مراجعه به مقاله شاخص جریان نقدینگی، می‌توانید از اهمیت آن بیش‌تر بدانید. ارائه‌دهندگان نقدینگی نقش مهمی در ایجاد و حفظ ثبات بازار ایفا می‌کنند. آن‌ها با تأمین دارایی‌های خود به استخرها، به افزایش نقدینگی و کاهش نوسانات قیمت کمک می‌کنند و در ازای آن، سود حاصل از کارمزدهای تراکنش‌ها را دریافت می‌کنند که می‌تواند یک منبع درآمد پایدار برای آن‌ها محسوب شود.

توکن ارائه نقدینگی به چه معناست؟

توکن‌های ارائه نقدینگی یا LP Tokens، توکن‌هایی هستند که توسط AMM‌ها به ارائه‌دهندگان نقدینگی، به‌عنوان گواهی مشارکت در استخر اهدا می‌شود. این توکن‌ها قابل معامله و قابل استفاده در پروتکل‌های دیگر نیز هستند. مثلاً می‌توان از این توکن‌ها به‌عنوان وثیقه در پلت‌فرم‌های وام‌دهی یا به منظور کسب سود بیش‌تر در فرایندهای ییلد فارمینگ Yield Farming استفاده کرد. این توکن‌ها نه‌تنها نشان‌دهنده سهم کاربران از استخر نقدینگی هستند، بلکه به آن‌ها اجازه می‌دهند تا با استفاده از فرصت‌های موجود در اکوسیستم DeFi، سود بیش‌تری کسب کنند.

توزیع توکن سود به ارائه‌دهندگان نقدینگی

ارائه‌دهندگان نقدینگی به‌عنوان پاداش، بخشی از کارمزد معاملات انجام‌شده در استخر را دریافت می‌کنند. این کارمزدها معمولاً به‌صورت توکن به ارائه‌دهندگان توزیع می‌شود. این پاداش‌ها به نسبت سهم هر کاربر از استخر نقدینگی تقسیم می‌شود؛ به این معنا که هرچه میزان دارایی‌های کاربر در استخر بیش‌تر باشد، سهم او از کارمزدها نیز بیش‌تر خواهد بود. این روش توزیع برای ارائه‌دهندگان نقدینگی، انگیزه ایجاد می‌کند تا دارایی‌های بیش‌تری را به استخر اضافه کنند و به حفظ و افزایش نقدینگی کمک کنند.

بیشتر بخوانید: نقدینگی در اسمارت مانی

تفاوت بین استیکنیگ و Liquidity Pool در چیست؟

استیکنیگ و Liquidity Pool دو مفهوم متفاوت هستند. در استیکنیگ، کاربران دارایی‌های خود را قفل می‌کنند تا به حفظ امنیت شبکه بلاکچین کمک کنند و در ازای آن پاداش دریافت می‌کنند. این فرآیند معمولاً در شبکه‌های مبتنی بر الگوریتم اثبات سهام انجام می‌شود. در حالی که در Liquidity Pool، کاربران دارایی‌های خود را به یک استخر نقدینگی اضافه می‌کنند تا مبادلات را تسهیل کنند و از کارمزد معاملات بهره‌مند شوند.

هر دو این روش‌ها به کاربران امکان می‌دهند تا از دارایی‌های خود سود کسب کنند، اما اهداف و مکانیسم‌های آن‌ها متفاوت است. استیکینگ بیش‌تر بر حفظ امنیت و عمل‌کرد شبکه تمرکز دارد، در حالی که استخر نقدینگی به‌منظور افزایش نقدینگی و تسهیل معاملات طراحی شده است.

کاربردهای استخر نقدینگی

استخرهای نقدینگی کاربردهای گسترده‌ای دارند که در ادامه به هریک از آن‌ها می‌پردازیم.

• تسهیل معاملات غیرمتمرکز: استخرهای نقدینگی به کاربران اجازه می‌دهند تا بدون نیاز به واسطه، دارایی‌های خود را مبادله کنند. این فرآیند از طریق پلت‌فرم‌های غیرمتمرکز انجام می‌شود و امنیت و شفافیت بیش‌تری را فراهم می‌کند.
• کاهش نوسانات قیمت: با تأمین نقدینگی بیش‌تر، نوسانات قیمت کاهش می‌یابد. این امر باعث می‌شود بازارها پایدارتر و قابل پیش‌بینی‌تر شوند.
• تسهیل دسترسی به دارایی‌های کم‌تر معامله‌شده: استخرهای نقدینگی امکان معامله دارایی‌های کم‌تر شناخته‌شده را فراهم می‌کنند. این امر به کاربران اجازه می‌دهد تا به بازارهای جدید و نوظهور دسترسی پیدا کنند و از فرصت‌های سودآور بهره‌مند شوند.
• افزایش شفافیت و امنیت معاملات: با استفاده از قراردادهای هوشمند، هر استخر نقدینگی که از قوانین پیروی می‌کند، باید فرآیند معاملات را به‌صورت شفاف و قابل اعتماد انجام دهد که این امر می‌تواند خطرات مربوط به کلاهبرداری و تقلب را کاهش دهد.

مزایا و معایب استخر نقدینگی

استفاده از استخر نقدینگی یک روش مدیریت مالی است که مزایا و معایب خاص خود را دارد. این روش، امکان بهره‌گیری از وجوه نقد برای سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مختلف را فراهم می‌کند؛ اما در عین حال ممکن است با مشکلاتی همچون محدودیت در دسترسی به پول نقد و افزایش هزینه‌های مدیریت مالی همراه باشد. در ادامه به مزایا و معایب استخرهای نقدینگی می‌پردازیم.

مزایا

مزایای Liquidity Pool شامل موارد زیر می‌شود:

• دسترسی آسان به نقدینگی: کاربران به سرعت و بدون نیاز به واسطه، می‌توانند به نقدینگی دسترسی داشته‌باشند. این امر به‌ویژه در بازارهای مالی غیرمتمرکز مهم است که نیاز به نقدینگی فوری دارند.
• کاهش هزینه‌ها: کاهش کارمزدهای معامله به‌دلیل حذف واسطه‌ها. این امر می‌تواند باعث کاهش هزینه‌های کلی معاملات شود و سود بیش‌تری را برای کاربران به همراه داشته‌باشد.
• پاداش برای ارائه‌دهندگان نقدینگی: کسب درآمد از طریق کارمزد معاملات انجام می‌شود. این نوع پاداش‌ها می‌تواند یک منبع درآمد پایدار برای کاربران باشد و آن‌ها را به مشارکت بیش‌تر در استخرهای نقدینگی تشویق کند.
• شفافیت و امنیت بیش‌تر: با استفاده از قراردادهای هوشمند، تمامی تراکنش‌ها به‌صورت شفاف و قابل پیگیری انجام می‌شوند که این امر امنیت بیش‌تری را برای کاربران فراهم می‌کند.

معایب

موارد زیر جزو معایب Liquidity Pool محسوب می‌شوند.

• ریسک از دست دادن دائمی: قیمت دارایی‌ها در استخرها ممکن است تغییر کند و منجر به از دست دادن دائمی آن‌ها شود. این ریسک به‌خصوص در شرایطی که بازار نوسانات شدید دارد، بیش‌تر می‌شود.
• ریسک‌های قرارداد هوشمند: مشکلات فنی در قراردادهای هوشمند ممکن است منجر به از دست دادن دارایی‌ها شود. اگرچه قراردادهای هوشمند به‌طور کلی امن هستند، اما همیشه احتمال وجود نقص یا حمله‌های سایبری در آن وجود دارد.
• پیچیدگی استفاده: برای کاربران جدید، استفاده از استخرهای نقدینگی ممکن است پیچیده باشد و نیاز به آشنایی با مفاهیم جدید و ابزارهای مرتبط داشته‌باشد.
• مشکلات مقیاس‌پذیری: در برخی موارد، استخرهای نقدینگی ممکن است با مشکلات مقیاس‌پذیری مواجه شوند که می‌تواند کارایی و عمل‌کرد آن‌ها را تحت‌تاثیر قرار دهد.

چگونه می‌توانیم به Liquidity Pool بپیوندیم؟

برای پیوستن به یک استخر، کاربران باید دارایی‌های خود را به استخر اضافه کنند. این فرآیند معمولاً از طریق یک پلت‌فرم غیرمتمرکز مانند یونی سواپ یا پنکیک سواپ انجام می‌شود. کاربران باید کیف پول دیجیتال خود را به این پلت‌فرم‌ها متصل کرده و دارایی‌های خود را واریز کنند. پس از انجام این کار، کاربران به‌عنوان ارائه‌دهنده نقدینگی شناخته می‌شوند و توکن‌های LP را دریافت می‌کنند که نمایانگر سهم آن‌ها از استخر نقدینگی است. این توکن‌ها به کاربران اجازه می‌دهند که در هر زمانی سهم خود را از استخر برداشت کنند یا در پروتکل‌های دیگر استفاده نمایند.

بهترین استخر نقدینگی کدام است؟

انتخاب بهترین استخرهای نقدینگی بستگی به نیازهای کاربران دارد. عواملی مانند حجم معاملات، کارمزدها، امنیت و تجربه کاربری می‌توانند در انتخاب بهترین استخر نقدینگی تاثیرگذار باشند. در ادامه به بهترین این استخرها می‌پردازیم.

استخر نقدینگی در فارکس

در بازار فارکس، استخرهای نقدینگی نقش کلیدی در تسهیل معاملات ارزها دارند. با مراجعه به مقاله ساختار بازار فارکس، با روش کار این بازار بیش‌تر آشنا می‌شوید و نقش استخرهای نقدینگی در آن‌را خواهید دانست. این بازار طوری طراحی شده است که استخرهای نقدینگی به کاهش هزینه‌های معاملات و افزایش نقدینگی بازار کمک می‌کنند. استخرهای نقدینگی در فارکس معمولاً توسط بانک‌ها، شرکت‌های بزرگ مالی و بروکرهای فارکس تامین می‌شوند. این نهادها با فراهم کردن نقدینگی، به شما اجازه می‌دهند تا بدون روبرو شدن با نوسانات شدید، به خریدوفروش ارزها بپردازید.

استخر نقدینگی در چارت

استفاده از استخرهای نقدینگی در تحلیل تکنیکال چارت‌ها نیز موثر است. با توجه به حجم نقدینگی در استخرها، می‌توان الگوهای معاملاتی و نقاط ورود و خروج بهینه را شناسایی کرد. معامله‌گران حرفه‌ای از داده‌های نقدینگی برای تحلیل رفتار بازار استفاده می‌کنند. این اطلاعات به آن‌ها کمک می‌کند تا تصمیمات بهتری در مورد خریدوفروش دارایی‌ها بگیرند و استراتژی‌های معاملاتی خود را بهبود دهند. استخرهای نقدینگی می‌توانند به معامله‌گران این امکان را بدهند که در بازارهایی با نقدینگی پایین نیز فعالیت کنند و از فرصت‌های سودآور بهره‌مند شوند.

استخر نقدینگی نوبیتکس

نوبیتکس یکی از پلت‌فرم‌های معتبر در ایران است که استخرهای نقدینگی را برای کاربران فراهم می‌کند. این پلت‌فرم امکان مبادله ارزهای دیجیتال را به‌صورت امن و با کارمزدهای مناسب در دسترس معامله‌گران قرار می‌دهد.

استخر نقدینگی کوینکس

کوینکس نیز یکی دیگر از پلت‌فرم‌های مهم است که خدمات استخر نقدینگی را ارائه می‌دهد. این پلت‌فرم با استفاده از فناوری‌های پیشرفته، تجربه کاربری بهتری را برای معامله‌گران فراهم می‌کند. کوینکس به کاربران اجازه می‌دهد تا با افزودن دارایی‌های خود به استخرهای نقدینگی، از کارمزدهای تراکنش‌ها بهره‌مند شوند و در عین حال به پایداری و نقدینگی بازار کمک کنند.

استخر نقدینگی یونی سواپ

یونی سواپ یکی از پیشگامان در ایجاد استخرهای نقدینگی غیرمتمرکز است. این پلت‌فرم به کاربران اجازه می‌دهد تا به‌صورت ساده و سریع دارایی‌های خود را مبادله کنند. یونی سواپ از مدل AMM استفاده می‌کند که در آن قیمت دارایی‌ها بر اساس نسبت موجودی آن‌ها در استخر تعیین می‌شود. این روش باعث می‌شود نقدینگی به‌صورت پیوسته و پایدار در دسترس باشد و کاربران بتوانند در هر زمانی به معاملات خود بپردازند. یونی سواپ همچنین با ارائه توکن‌های استخر نقدینگی به ارائه‌دهندگان، به آن‌ها انگیزه می‌دهد تا مشارکت بیش‌تری داشته‌باشند.

استخر نقدینگی پنکیک سواپ

پنکیک سواپ یکی از محبوب‌ترین پلت‌فرم‌های استخر نقدینگی است که روی شبکه بایننس اسمارت چین فعالیت می‌کند. این پلت‌فرم با ارائه کارمزدهای پایین و سرعت بالای معاملات، توجه زیادی را به خود جلب کرده است. پنکیک سواپ از مدل AMM استفاده می‌کند و به کاربران اجازه می‌دهد تا با افزودن دارایی‌های خود به استخرهای نقدینگی، از کارمزدهای تراکنش‌ها بهره‌مند شوند.

بیشتر بخوانید: حساب های بروکر اپوفایننس

خدمات اپوفایننس

اپوفایننس از معتبرترین کارگزاری‌هایی است که به کاربران امکان دسترسی به بازارهای مالی مختلف از جمله فارکس را می‌دهد. این پلت‌فرم با ارائه ابزارهای معاملاتی پیشرفته، تجربه‌ای متفاوت را برای کاربران خود فراهم می‌کند. علاوه‌بر این، اپوفایننس با ارائه یک محیط امن و قابل اعتماد، اطمینان کاربران را در انجام معاملات افزایش می‌دهد. برای دریافت اطلاعات بیش‌تر، اینجا کلیک کنید.

استخرهای نقدینگی یک ابزار مهم در دنیای مالی مدرن محسوب می‌شوند که به تسهیل معاملات و افزایش نقدینگی بازارها کمک می‌کنند. یک استخر نقدینگی با استفاده از قراردادهای هوشمند و الگوریتم‌های خودکار، به کاربران امکان می‌دهد تا به راحتی و با امنیت بیش‌تری دارایی‌های خود را مبادله کنند.

منبع ++