شاخص PMI ترکیبی چیست؟ و کاربرد آن در فارکس چگونه است؟

شاخص PMI ترکیبی که به‌عنوان نبض اقتصادی کشورها شناخته می‌شود، یکی از مهم‌ترین شاخص‌هایی است که سلامت کلی اقتصاد را با اندازه‌گیری سطح فعالیت‌های تجاری در بخش‌های تولیدی و خدماتی می‌سنجد. شاخص مدیران خرید به‌عنوان یک ابزار تحلیلی قدرتمند، به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با درک بهتری از وضعیت فعلی و آینده اقتصاد، تصمیمات مالی آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. این شاخص، با ارائه یک تصویر کلی از وضعیت اقتصاد، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها در تجزیه‌وتحلیل‌های بنیادی بازار فارکس شناخته می‌شود. در ادامه این مقاله، به بررسی شاخص PMI ترکیبی خواهیم پرداخت.

شاخص pmi ترکیبی چیست؟

شاخص PMI ترکیبی که به آن شاخص مدیران خرید ترکیبی نیز گفته می‌شود، شاخصی است که جهت‌گیری کلی روندهای اقتصادی در بخش‌های تولیدی و خدماتی را نشان می‌دهد. این شاخص توسط سازمان‌های غیرانتفاعی مدیریت تدارکات مانند انستیتوی مدیریت تدارکات (ISM) و همچنین، شرکت‌های دیگری مانند گروه IHS Markit برای کشورهای خارج از ایالات متحده تهیه و منتشر می‌شود.

این شاخص به‌صورت ماهانه بر اساس نظرسنجی از مدیران خرید در بیش از ۴۰۰ شرکت در ۱۹ صنعت اصلی که بر اساس سهم آن‌ها از تولید ناخالص داخلی (GDP) است، محاسبه می‌گردد. نظرسنجی‌ها شامل سوالاتی درباره شرایط کسب‌وکار، تغییرات آن و بهبود یا تضعیف آن‌ها است. شاخص PMI ترکیبی بر اساس پنج حوزه اصلی نظرسنجی که هر کدام به‌طور مساوی وزن‌دهی می‌شوند، محاسبه خواهند شد:

• سفارشات جدید؛
• سطوح موجودی؛
• تولید؛
• تحویل‌های تامین‌کننده؛
• اشتغال؛

شاخص اصلی PMI یک عدد از ۰ تا ۱۰۰ است. یک PMI بالاتر از ۵۰ نشان‌دهنده گسترش در مقایسه با ماه قبل است. یک خوانش PMI زیر ۵۰ نشان‌دهنده انقباض است، درحالی‌که یک خوانش در ۵۰ بدون تغییر ثابت‌بودن شاخص است. هرچه از ۵۰ دورتر باشد، سطح تغییر بیشتر است. برای مثال، فرمول محاسبه شاخص PMI به‌صورت زیر است:

PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)

که در آن:

• (P1): درصد پاسخ‌هایی که گزارش بهبود می‌دهند؛
• (P2): درصد پاسخ‌هایی که گزارش تغییری ندارند؛
• (P3): درصد پاسخ‌هایی که گزارش تضعیف می‌کنند؛

دلایل اهمیت شاخص pmi ترکیبی برای معامله‌گران

شاخص مدیران خرید برای معامله‌گران، به دلایل زیر اهمیت دارد:

• نشان‌دهنده سلامت اقتصادی: شاخص PMI ترکیبی سلامت، بخش‌های تولیدی و خدماتی اقتصاد یک کشور را نشان می‌دهد. این اطلاعات به معامله‌گران کمک می‌کند تا درک بهتری از وضعیت فعلی و آینده اقتصاد داشته باشند.
• پیش‌بینی تغییرات اقتصادی: ازآنجایی‌که شاخص PMI ترکیبی قبل از گزارش‌های دولتی منتشر می‌شود، می‌تواند به‌عنوان یک سیگنال زودهنگام برای تغییرات اقتصادی عمل کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را بر اساس این اطلاعات تنظیم کنند. همچنین معامله‌گران می‌توانند با استفاده از پلتفرم‌هایی که بهترین بروکر ایرانی یعنی اپوفایننس ارائه می‌دهد به معامله بپردازند.
• تأثیر بر تصمیم‌گیری‌های مالی: شاخص مدیران خرید (PMI) ترکیبی به‌عنوان یک شاخص اقتصادی کلیدی، تأثیر قابل‌توجهی بر تصمیم‌گیری‌های مالی و سرمایه‌گذاری دارد. تغییرات در شاخص مدیران خرید می‌تواند نشان‌دهنده تغییرات در بازارهای مالی باشد. به‌عنوان‌مثال، یک PMI بالای ۵۰ ممکن است به افزایش ارزش ارز و سهام منجر شود، درحالی‌که یک PMI پایین ممکن است نشان‌دهنده کاهش ارزش‌ها باشد.
• راهنمایی برای سیاست‌های پولی: شاخص PMI ترکیبی ممکن است بر سیاست‌های پولی، به‌ویژه نرخ بهره تعیین شده توسط بانک‌های مرکزی مانند بانک انگلستان (BoE) تأثیر بگذارد. این اطلاعات می‌تواند به بانک‌های مرکزی کمک کند تا تصمیمات مهمی در مورد هزینه‌های تجاری برنامه‌ریزی شده بگیرند. بانک‌های مرکزی مانند بانک انگلستان از این داده‌ها برای تنظیم سیاست‌های پولی خود استفاده می‌کنند. به‌عنوان‌مثال اگر شاخص PMI ترکیبی نشان‌دهنده‌ رشد قوی اقتصادی باشد، بانک مرکزی ممکن است تصمیم بگیرد نرخ بهره را افزایش دهد تا از افزایش تورم جلوگیری کند. برعکس، اگر شاخص مدیران خرید نشان‌دهنده‌ کاهش فعالیت‌های اقتصادی باشد، بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد تا اقتصاد را تحریک کند.
• انتشار سریع: نتایج شاخص PMI ترکیبی به‌دلیل انتشار سریع و به‌موقع آن‌ها، ارزش بالایی برای فعالان بازار و سیاست‌گذاران دارد. این شاخص‌ها معمولاً در اولین هفته کاری هر ماه منتشر می‌شوند. به‌عنوان‌مثال، شاخص PMI تولیدی در اولین روز کاری و شاخص PMI خدمات و ترکیبی در سومین روز کاری منتشر می‌گردند. این زمان‌بندی انتشار، شاخص PMI را به یکی از اولین نشانگرهای اقتصادی تبدیل می‌کند که نگاهی عمیق به وضعیت فعلی و آینده‌ بازار ارائه می‌دهد و به تحلیل‌گران اجازه می‌دهد تا تصمیمات مبتنی بر داده‌های به‌روز و قابل‌اعتماد بگیرند. این سرعت در انتشار اطلاعات، شاخص PMI را به یک ابزار مهم برای پیش‌بینی روندهای اقتصادی تبدیل می‌کند و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با دیدی بازتر به برنامه‌ریزی استراتژی‌های تجاری خود بپردازند.

دوره‌های انتشار شاخص pmi ترکیبی

دوره‌های انتشار شاخص PMI ترکیبی به‌صورت ماهانه و بر اساس برنامه‌ای استاندارد منتشر می‌شوند. برای شاخص‌های PMI تولیدی، انتشار در اولین روز کاری ماه صورت می‌گیرد و برای شاخص‌های PMI خدماتی و ترکیبی، انتشار در سومین روز کاری ماه انجام می‌شود. زمان‌های انتشار به‌وقت هماهنگ جهانی (UTC) نمایش داده می‌شود. این شاخص‌ها قبل از داده‌های اقتصادی رسمی مشابه منتشر شده و به‌عنوان یکی از اولین شاخص‌های قابل‌اعتماد برای ارزیابی وضعیت بازار در نظر گرفته می‌شوند.

انواع شاخص pmi ترکیبی

شاخص PMI ترکیبی، شامل چندین شاخص فرعی است که هر کدام به‌طور مساوی وزن‌دهی می‌شوند و در مجموع، شاخص کلی PMI را تشکیل می‌دهند. این شاخص‌های فرعی شامل موارد ذیل می‌شوند.

سفارش‌های جدید

شاخص PMI ترکیبی که شامل بخش‌های خدمات و تولیدی است، یکی از مؤلفه‌های کلیدی آن سفارشات جدید است. این مؤلفه به تحلیل‌گران و سیاست‌گذاران این امکان را می‌دهد تغییرات در سطح سفارشات جدید را که توسط شرکت‌ها دریافت می‌شود، ارزیابی کنند. افزایش در سفارشات جدید می‌تواند نشان‌دهنده‌ی رشد اقتصادی و افزایش فعالیت‌های تجاری باشد، در حالی که کاهش در سفارشات جدید ممکن است نشان‌دهنده‌ی کاهش تقاضا و احتمال رکود اقتصادی باشد. سفارشات جدید در شاخص مدیران خرید، به‌عنوان یک نشانگر مهم برای پیش‌بینی تغییرات در تولید و خدمات در آینده عمل می‌کند. این اطلاعات می‌تواند به شرکت‌ها کمک کند تا برنامه‌ریزی‌های تولیدی و خدماتی خود را تنظیم کنند.

تولید

یکی از بخش‌های کلیدی شاخص PMI ترکیبی، تولید است. این بخش نشان‌دهنده‌ تغییرات در سطح تولید و فعالیت‌های تولیدی در یک دوره‌ زمانی مشخص است و می‌تواند به‌عنوان نشانگر مهم برای ارزیابی وضعیت اقتصادی کشورها به‌کار رود.

به‌طور مثال اگر شاخص PMI تولیدی بالاتر از ۵۰ باشد، این می‌تواند نشان‌دهنده رشد و توسعه در بخش تولیدی باشد. این امر می‌تواند به‌معنای افزایش تقاضا، تولید بیشتر و در نتیجه، رشد اقتصادی باشد. در مقابل اگر شاخص PMI تولیدی کمتر از ۵۰ باشد، ممکن است نشان‌دهنده‌ کاهش تولید و احتمال رکود اقتصادی باشد.

اشتغال

شاخص PMI ترکیبی که شامل داده‌هایی از بخش‌های خدمات و تولیدی است، یکی از بخش‌های کلیدی آن اشتغال است. این مؤلفه نشان‌دهنده‌ تغییرات در سطح اشتغال و استخدام در شرکت‌ها است و می‌تواند به‌عنوان یک نشانگر مهم برای ارزیابی وضعیت بازار کار به‌کار رود؛ به‌عنوان‌مثال، اگر شاخص PMI اشتغال بالاتر از ۵۰ باشد، می‌تواند نشان‌دهنده‌ افزایش در استخدام و تقویت بازار کار و به‌معنای افزایش تقاضا برای کالاها و خدمات و در نتیجه، رشد اقتصادی باشد.

در مقابل اگر شاخص PMI اشتغال کمتر از ۵۰ باشد، ممکن است نشان‌دهنده‌ کاهش در استخدام و احتمال افزایش بیکاری باشد. شاخص PMI اشتغال به‌طور خاص، شامل اطلاعاتی در مورد تغییرات در سطح استخدام در شرکت‌ها است و می‌تواند به سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران کمک کند تا تصمیمات مبتنی بر داده‌های به‌روز و قابل‌اعتماد بگیرند. همچنین، این شاخص به بانک‌های مرکزی اجازه می‌دهد تا سیاست‌های پولی خود را باتوجه‌به وضعیت فعلی و آینده‌ بازار کار تنظیم کنند.

بیشتر بخوانید: شاخص ادعای بیکاری

شاخص تحویل‌

شاخص تحویل‌ که بخشی از نظرسنجی‌های PMI (شاخص مدیران خرید) است، تغییرات در زمان‌های تحویل مواد اولیه یا محصولات توسط تأمین‌کنندگان را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص به‌عنوان یک نشانگر مفید از تأخیرهای زنجیره تأمین در یک اقتصاد عمل می‌کند و می‌تواند به‌عنوان یک بارومتر از محدودیت‌های ظرفیتی مورداستفاده قرار گیرد. بنابراین، خواندن‌های 50 نشان‌دهنده عدم تغییر در زمان‌های تحویل نسبت به ماه قبل، خواندن‌های بالای 50 نشان‌دهنده بهبود (کوتاه‌تر یا سریع‌تر شدن) زمان‌های تحویل و خواندن‌های زیر 50 نشان‌دهنده وخامت (طولانی‌تر یا کندتر شدن) زمان‌های تحویل است.

شاخص موجودی‌ها

شاخص موجودی‌ها به اندازه‌گیری تغییرات در سطح موجودی کالاها و مواد اولیه در شرکت‌ها می‌پردازد. این شاخص نشان‌دهنده میزان کالاهای آماده فروش و ارسال به مشتریان است و می‌تواند شامل کل کالاها در شبکه توزیع یک شرکت یا کالاهای موجود در یک انبار خاص باشد.

موجودی‌ها بخش قابل‌توجهی از هر کسب‌وکاری هستند که محصولات فیزیکی را به مشتریان می‌فروشند. موجودی‌ها نه‌تنها منبع اصلی درآمد و هزینه‌ها هستند، بلکه در تمامی زمینه‌های عملیاتی دیگر، از جمله مدیریت زنجیره تأمین، فروش و خدمات مشتری، نقش مرکزی دارند. سه نوع سطح موجودی که باید ردیابی شوند:

• حداقل سطح موجودی: کمترین مقدار موجودی که باید برای هر SKU وجود داشته باشد. هر چیزی کمتر از این آستانه، به‌معنای احتمال کمبود موجودی و ناتوانی در برآورده‌کردن تقاضای مشتری است؛
• حداکثر سطح موجودی: بیشترین مقدار موجودی که باید وجود داشته باشد تا از موجودی مرده که هزینه‌های عمومی را افزایش می‌دهد، جلوگیری کند؛
• سطح بهینه موجودی: نقطه‌ای بین حداقل و حداکثر سطح موجودی که در آن تنها واحدهایی را نگهداری می‌کنند که تضمین شده است به فروش می‌رسند؛

تاثیر شاخص pmi بر تصمیمات اقتصادی

شاخص PMI ترکیبی به‌عنوان یکی از شاخص‌های پیشرو، تأثیر قابل‌توجهی بر تصمیمات اقتصادی دارد. این شاخص نه‌تنها برای مدیران و تحلیل‌گران شرکت‌ها، بلکه برای سیاست‌گذاران و معامله‌گران بازار نیز اهمیت دارد. در این قسمت به برخی از جنبه‌های کلیدی تأثیر شاخص PMI بر تصمیمات اقتصادی اشاره می‌کنیم:

پیش‌بینی روندهای اقتصادی

شاخص PMI ترکیبی، اغلب تغییرات اقتصادی را قبل از آنکه در شاخص‌های گسترده‌تری مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، تولید صنعتی و ارقام اشتغال ظاهر شوند، نشان می‌دهد. این امر به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از تغییرات اقتصادی آگاه شده و برنامه‌ریزی‌های مالی و تجاری خود را متناسب با آن تنظیم کنند.

تصمیم‌گیری مالی و سرمایه‌گذاری

شاخص PMI ترکیبی از نظرسنجی‌های ماهانه از مدیران خرید در شرکت‌های بخش خصوصی به دست می‌آید و شامل متغیرهای کسب‌وکار مختلفی مانند تولید، سفارشات جدید، سطح موجودی، اشتغال و زمان تحویل تامین‌کنندگان است. PMI به‌عنوان یک شاخص پیشرو، تغییرات اقتصادی را قبل از آنکه در شاخص‌های گسترده‌تری مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، تولید صنعتی و ارقام اشتغال ظاهر شوند، نشان می‌دهد. این امر به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از تغییرات اقتصادی آگاه شوند و برنامه‌ریزی‌های مالی و تجاری خود را متناسب با آن تنظیم کنند.

تصمیمات سیاست پولی

در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی، بانک‌های مرکزی و سیاست‌گذاران به داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) توجه ویژه‌ای دارند. این شاخص نشان‌دهنده وضعیت اقتصادی کنونی است و می‌تواند بر سطح فعالیت‌های تجاری و تولیدی اثرگذار باشد. برای مثال، بانک مرکزی اروپا (ECB) در تصمیم‌گیری‌های خود برای تعیین نرخ بهره، به داده‌های PMI به‌عنوان یکی از معیارهای اصلی نگاه می‌کند. یک شاخص PMI قوی می‌تواند نشان‌دهنده نزدیک‌شدن اقتصاد به محدودیت‌های ظرفیتی باشد که ممکن است به فشارهای تورمی منجر شود. در چنین شرایطی، بانک‌های مرکزی ممکن است به فکر تشدید سیاست‌های پولی باشند و نرخ بهره را افزایش دهند. این اقدامات می‌توانند بر بازارهای مالی، از جمله بازار فارکس تأثیر بگذارند.

تریدرها و سرمایه‌گذاران نیز از داده‌های PMI برای تصمیم‌گیری‌های آگاهانه در مورد سرمایه‌گذاری‌های بالقوه استفاده می‌کنند، زیرا این داده‌ها می‌توانند نشان‌دهنده تغییرات در روندهای اقتصادی باشند.

عملکرد بازار سهام

وقتی این شاخص به‌طور پیوسته بهبود می‌یابد و بالای ۵۰ قرار می‌گیرد، این امر به‌عنوان نشانه‌ای از رشد و گسترش اقتصادی تلقی می‌شود و می‌تواند باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران شود. در نتیجه، تقاضا برای سهام افزایش‌یافته و قیمت‌ها در بازار سهام بالا می‌روند. از سوی دیگر، اگر شاخص PMI کاهش یابد و زیر ۵۰ باشد، ممکن است نشان‌دهنده انقباض اقتصادی باشد. این وضعیت می‌تواند نگرانی‌هایی در مورد سلامت اقتصادی ایجاد کند و به کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران منجر شود که در نهایت ممکن است باعث کاهش تقاضا برای سهام و افت قیمت‌ها در بازار سهام شود.

روش استفاده از pmi ترکیبی در استراتژی‌های معاملاتی

شاخص PMI ترکیبی که شامل هر دو بخش تولیدی و خدماتی اقتصاد است، نمای کلی از عملکرد بخش خصوصی یک کشور را ارائه می‌دهد و می‌تواند به‌عنوان یک ابزار ارزشمند برای پیش‌بینی روندهای اقتصادی و تصمیم‌گیری‌های آگاهانه در معاملات فارکس به‌کار رود.

درک و تحلیل شاخص PMI

PMI ترکیبی بر اساس پاسخ‌های نظرسنجی از مدیران خرید ارشد در بیش از ۴۰۰ شرکت آمریکایی محاسبه می‌شود. این نظرسنجی شامل جنبه‌های مختلف اقتصادی، مانند سفارشات جدید، سطوح موجودی، تولید، تحویل‌های تامین‌کننده و اشتغال است. یک PMI بالای ۵۰ نشان‌دهنده گسترش بخش خصوصی در مقایسه با ماه قبل است، درحالی‌که یک خوانش زیر ۵۰ نشان‌دهنده انقباض است؛ بنابراین PMI ترکیبی نه‌تنها سطح تولید را اندازه‌گیری می‌کند، بلکه سلامت کلی بازار را نیز نشان می‌دهد.

استراتژی‌های معاملاتی بر اساس PMI:

معامله‌گران می‌توانند از داده‌های PMI برای تنظیم استراتژی‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت خود استفاده کنند. به‌عنوان‌مثال، یک PMI بالا می‌تواند نشان‌دهنده رشد اقتصادی باشد که می‌تواند به افزایش ارزش ارز منجر شود، درحالی‌که یک PMI پایین ممکن است نشان‌دهنده کاهش ارزش ارز باشد. همچنین معامله‌گران باید همیشه به مدیریت ریسک توجه داشته باشند؛ به‌ویژه هنگام استفاده از شاخص‌های اقتصادی مانند PMI. این شامل تنظیم دقیق حد ضرر و سود و همچنین، تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری است. داشتن اطلاعات به‌روز از رویدادهای اقتصادی مهم مانند انتشار PMI می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات به‌موقع و آگاهانه‌تری بگیرند.

با استفاده از این روش‌ها، معامله‌گران می‌توانند شاخص PMI ترکیبی را به‌عنوان بخشی از استراتژی معاملاتی خود به کار ببرند تا به بهترین نحو از داده‌های اقتصادی برای سودآوری در بازار فارکس استفاده کنند. این شاخص به‌عنوان یک ابزار پیش‌بینی‌کننده قوی عمل می‌کند و می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تغییرات اقتصادی را پیش‌بینی کرده و بر اساس آن تصمیمات معاملاتی آگاهانه‌ای اتخاذ کنند.

بیشتر بخوانید: استخر نقدینگی

خدمات اپوفایننس

آیا شما یک تریدر حرفه‌ای هستید؟ اپوفایننس به شما این امکان را می‌دهد به جامعه‌ای از سرمایه‌گذاران متصل شوید که مشتاقانه منتظر دنبال‌کردن معاملات شما هستند. با اشتراک‌گذاری استراتژی‌های معاملاتی خود، نه‌تنها به دیگران کمک می‌کنید، بلکه درآمد پایدار خود را نیز تضمین می‌نمایید. با اپوفایننس، هر کسی می‌تواند در بازارهای مالی موفق شود. اپوفایننس، پلتفرم پیشرو در سوشیال تریدینگ، شما را به اکتشاف فرصت‌های بی‌نظیر در بازارهای مالی دعوت می‌کند. با کپی‌کردن معاملات برترین تریدرها، شما نه‌تنها به دانش و تجربه آن‌ها دسترسی پیدا می‌کنید، بلکه می‌توانید سود پایدار را در حساب خود تجربه کنید.

چرا اپوفایننس؟

• رگوله شده توسط ASIC: اطمینان از امنیت و شفافیت؛
• حساب‌های اسلامی: معاملات بدون بهره، مطابق با اصول شریعت؛
• کپی‌تریدینگ: دنبال و کپی‌کردن معاملات تریدرهای موفق به‌سادگی؛

منبع ++