«سیستم فدرال رزرو»، بانک مرکزی ایالات‌متحده است و سیاست‌های پولی این کشور را وضع می‌کند. اهداف اولیه سیاست پولی فدرال رزرو، ارتقای حداکثر اشتغال، ثبات قیمت‌ها و نرخ بهره بلندمدت معتدل است. فدرال رزرو همچنین به‌دنبال تضمین ثبات سیستم مالی است. فدرال رزرو از ترازنامه خود برای کمک به اجرای اهداف خود استفاده می‌کند. فدرال رزرو اعلام می‌کند که چه دارایی‌هایی را در‌اختیار دارد و اینکه آیا دارایی‌های خود را گسترش می‌دهد یا کاهش. این تصمیمات کلان بر بازارهای مالی مختلف، از جمله بازار فارکس تاثیر چشمگیری را بر‌جای می‌گذارند. تاثیر خبر ترازنامه فدرال رزرو بر فارکس، موضوعی است که در این مقاله درباره‌ی آن صحبت خواهیم کرد.
ترازنامه فدرال رزرو و اهمیت آن در بازارهای مالی
ترازنامه بانک فدرال رزرو مانند هر ترازنامه‌ی دیگری، دارایی‌ها و بدهی‌های این بانک را نشان می‌دهد. فدرال رزرو آن را به‌صورت هفتگی افشا می‌کند. دارایی‌های فدرال رزرو، عمدتاً شامل اسکناس‌ها و اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و اوراق بهادار با پشتوانه رهنی هستند.
بدهی‌های آن عمدتاً ارز در گردش ایالات متحده، ذخایر بانکی نگهداری شده در حساب‌های فدرال رزرو و قراردادهای بازخرید معکوس با وثیقه خزانه‌داری می‌باشند. فعالان بازار مالی مدت‌هاست تغییرات در ترازنامه فدرال رزرو را برای نظارت بر اجرای سیاست‌های پولی آن دنبال می‌کنند. خرید دارایی در مقیاس بزرگ که برای اولین‌بار برای مقابله با بحران مالی جهانی مورد استفاده قرار‌گرفت، پیچیدگی ترازنامه فدرال رزرو را افزایش داد و نظارت شدید عمومی را به خود جلب کرد. ترازنامه فدرال رزرو و اهمیت آن در بازارهای مالی از جمله فارکس، موضوعی با‌اهمیت است؛ چرا‌که فدرال رزرو از زمان تاسیسش در سال ۱۹۱۴ از ترازنامه خود برای تأثیرگذاری بر اقتصاد استفاده کرده است.
تاثیر خبر ترازنامه فدرال رزرو بر فارکس، منجر‌به نوساناتی در این بازار می‌شود که فعالان این بازار نباید از آن غفلت کنند. برای تحلیل تکنیکال بازار فارکس و بررسی تاثیر اخبار مختلف بر آن، باید از خدمات بهترین بروکر فارکس برای ایرانیان استفاده کرد. این بروکر بهترین ابزارهای تحلیل بازار فارکس را ارائه می‌کند.
نقش ترازنامه فدرال در اقتصاد ایالات متحده
نقش ترازنامه فدرال در اقتصاد ایالات متحده، علت اصلی تاثیر خبر ترازنامه فدرال رزرو بر فارکس است. کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، سیاست پولی ایالات متحده را از دهه 1930 تعیین کرده است. این نهاد نزدیک به نیم قرن است که موظف به دستیابی به‌حداکثر اشتغال و ثبات‌قیمت بوده است. فدرال رزرو نیویورک مسئول اجرای سیاست‌های پولی، عمدتاً از طریق عملیات بازار باز است.
از نظر تاریخی، ترازنامه فدرال رزرو شامل ترکیبی نسبتاً ساده از ذخایر و ارز در سمت بدهی، و دارایی اوراق بهادار و وام به مؤسسات سپرده‌گذاری در سمت دارایی بود. با گذشت زمان، با تکامل بازارهای مالی، ترازنامه متنوع‌تر و پیچیده‌تر شده است.
بیشتر بخوانید: تاثیر سخنرانی عضو کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در فارکس
ممکن است کنجکاو باشید بدانید چگونه یک بانک مرکزی از ترازنامه خود برای دستیابی به اهداف کلیدی خود استفاده می‌کند؟ پاسخ این پرسش به‌شرح زیر است:
اول، بانک‌های مرکزی پول را برای زندگی روزمره ما فراهم می‌کنند. مردم از اسکناس‌های فدرال رزرو – پول کاغذی – برای خرید کالاها و خدمات بهره می‌گیرند. بانک‌ها از ذخایر – سپرده‌هایی که در فدرال رزرو نگهداری می‌کنند – برای تسویه پرداخت‌ها و به‌عنوان دارایی ایمن و نقد استفاده می‌کنند.
دوم، بانک‌های مرکزی ترازنامه‌های خود را برای حمایت از موضع سیاست پولی تنظیم می‌کنند. در ایالات‌متحده، ابزار اصلی فدرال رزرو برای این منظور، محدوده هدف برای نرخ وجوه فدرال است که به نوبه خود بر سایر نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت و شرایط مالی گسترده‌تر تأثیر می‌گذارد. در هر جلسه، FOMC محدوده هدفی را مطابق با وظایف دوگانه خود تعیین می‌کند. امروز دو مورد از نرخ‌های اداره شده توسط فدرال رزرو – نرخ بهره موجودی ذخیره (IORB) و نرخ تسهیلات بازپرداخت معکوس یک‌شبه (ON RRP) – با هم کفی را برای زیر نرخ‌های بهره ایجاد می‌کنند.
در نهایت، بانک‌های مرکزی می‌توانند از ترازنامه‌های خود برای رسیدگی به اختلالات در بازارها برای حمایت از انتقال سیاست‌های پولی استفاده کنند. فدرال رزرو به‌عنوان آخرین وام‌دهنده، می‌تواند ترازنامه خود را برای رسیدگی به فشارهای نقدینگی موقت گسترش دهد. از لحاظ تاریخی، در دوره‌های استرس حاد، فدرال رزرو از ترکیب تسهیلات وام و خرید دارایی برای بازگرداندن عملکرد در بازارهای بحرانی استفاده کرده است.
تاثیر خبرهای مربوط به ترازنامه فدرال رزرو بر فارکس
اگر شما یک سرمایه‌گذار یا تریدر در بازارهای مالی هستید، احتمالاً درباره دو موضوع کلیدی خواهید شنید: اول، اینکه آیا بانک مرکزی قصد دارد نرخ بهره وجوه فدرال رزرو را افزایش دهد، کاهش دهد یا حفظ کند. دوم، اینکه آیا قصد دارد ترازنامه خود را کوچک کند یا گسترش دهد.
سرمایه‌گذاران معمولاً بخش نرخ بهره را به خوبی درک می‌کنند، زیرا بازار سهام تمایل دارد به تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو واکنش نشان دهد. اما وقتی نوبت به تاثیر خبرهای مربوط به ترازنامه فدرال رزرو بر فارکس می‌رسد، هنوز هم بسیاری از افراد دچار مشکل می‌شوند. عملکرد درونی این ابزار کمی مبهم و شاید حتی مرموز به‌نظر می‌رسد.
با این‌حال اگر دقیق‌تر نگاه کنید، این یک راز نیست.
فدرال رزرو هر پنجشنبه در ساعت 4:30 بعد‌از‌ظهر ترازنامه خود را منتشر می‌کند. اگر این ترازنامه عرضه پول را بیش‌از‌حد محدود کند، هزینه‌های استقراض بالاتر می‌تواند اقتصاد را وارد رکود کند. در‌مقابل، اگر پول زیادی وارد اقتصاد کند نیز می‌تواند منجر‌به تورم بالاتر شود.
بیشتر بخوانید: تاثیر سخنرانی عضو بانک مرکزی اروپا در فارکس
خدمات اپوفایننس
برای آن‌که از تاثیر خبر ترازنامه فدرال رزرو بر فارکس و سایر نوسانات این بازار کسب سود کنید، به خدمات یک بروکر معتبر نیاز دارید. اگر در ایران زندگی می‌کنید، استفاده از خدمات اپوفایننس برای شما بهترین گزینه است. این بروکر آنشور است و رگوله Asic دارد. همچنین یک پلتفرم به‌روز و کاربرپسند را به معامله‌گران فارکس ارائه می‌دهد.
اگر شما از آن دسته سرمایه‌گذارانی هستید که پوشش جلسات فدرال رزرو را دنبال می‌کند و به تغییرات کوچک در بیانیه‌های فدرال رزرو گوش می‌دهد، احتمالاً نکات و پیامدهای آن را درک می‌کنید. اما آیا به‌همان اندازه به جزر‌و‌مد ترازنامه توجه می‌کنید؟
اگر نه، شما بخش بزرگی از پازل اقتصادی را از دست داده‌اید. تاثیر خبر ترازنامه فدرال رزرو بر فارکس قابل‌توجه است. ترازنامه بر کل منحنی بازدهی تأثیر می‌گذارد که می‌تواند بر نرخ وام‌های رهنی و خودکار و همچنین سودی که در سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت کسب می‌کنید، تأثیر بگذارد. ترازنامه فدرال رزرو ابزاری قدرتمند برای تأثیرگذاری بر نرخ بهره بلندمدت و عرضه پول است که هر دو می‌توانند به‌طور قابل‌توجهی بازارها را حرکت دهند و در نهایت اقتصاد را شکل دهند.
ارزش ترازنامه فدرال رزرو چقدر است؟
در آگوست 2007، قبل از شروع بحران مالی، ترازنامه فدرال رزرو حدود 870 میلیارد دلار بود. تا ژانویه 2015، پس از خرید دارایی‌های بزرگ، ترازنامه آن به 4.5 تریلیون دلار افزایش یافت. از 2 می، ترازنامه فدرال رزرو به 8.97 تریلیون دلار رسیده است.
عوامل اصلی موثر بر ترازنامه فدرال رزرو چیست؟
عوامل متعددی می‌تواند بر ترازنامه فدرال رزرو تأثیر بگذارد. شرایط اقتصادی می‌تواند فدرال رزرو را به خرید یا فروش دارایی‌های خود وادار کند تا تغییراتی در ترازنامه خود ایجاد کند. به‌عنوان‌مثال، زمانی که اقتصاد بیش‌از‌حد گرم می‌شود، ممکن است برخی از دارایی‌های خود را برای کمک به کاهش سرعت کاهش دهد. برعکس زمانی‌که اقتصاد کند می‌شود یا رکودی در افق وجود دارد، ممکن است برای تقویت ترازنامه خود دارایی بخرد.
