اختلاف نرخ بهره، یک مفهوم مهم در بازار فارکس است که نشان‌دهنده تفاوت بین نرخ بهره دو ارز مختلف است. این تفاوت می‌تواند فرصتی برای سودآوری از طریق معاملات انتقالی فراهم کند. معاملات انتقالی به‌معنای فروش ارزهایی است که نرخ بهره کشور آن‌ها پایین‌تر است و خرید ارزهایی که نرخ بهره کشور آن‌ها بالاتر است. به‌این‌ترتیب، شما می‌توانید هم از افزایش قیمت ارز و هم از اختلاف نرخ بهره سود کسب کنید. البته این روش معاملاتی نیز خطراتی دارد که باید در نظر گرفته شود. یکی از این خطرات، نوسانات نرخ ارز است که می‌تواند باعث ضرر شود. برای انجام معامله اختلاف نرخ بهره، باید نرخ بهره و نرخ ارز را به‌خوبی تحلیل کرده و از جفت‌ارزهای مناسب استفاده کنید. در این مقاله، ما قصد داریم که به برابری نرخ بهره، انواع نرخ بهره و چالش‌هایی که در این مسیر وجود دارد، بپردازیم.
نرخ بهره چیست؟
نرخ بهره cash rate توسط بانک‌های مرکزی هر کشور تعیین می‌شود. بانک‌های مرکزی نرخ بهره را برای مدیریت اقتصاد و تورم داخلی خود تغییر می‌دهند. نرخ بهره بالاتر، سود بیشتری برای شما به‌عنوان سرمایه‌گذاران ارزی به‌همراه دارد. اما نرخ بهره، تنها عامل مؤثر بر نرخ ارز نیست. عوامل موثر بر نرخ بهره مانند رشد اقتصادی، تقاضای ارز، اعتبار سیاسی و اجتماعی، خبرها و رویدادها نیز بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارند. نرخ بهره یک مفهوم اقتصادی است که نشان می‌دهد چگونه نرخ بهره بر نرخ ارز تأثیر می‌گذارد. برای مثال، فرض کنید که شما یک سرمایه‌گذار هستید که می‌خواهید پول خود را در یک ارز دیگر سرمایه‌گذاری کنید. شما باید دو چیز را در نظر بگیرید: نرخ ارز و نرخ بهره. نرخ بهره نشان می‌دهد که چقدر سود می‌توانید از سرمایه‌گذاری خود به‌دست آورید. برای مثال، اگر نرخ بهره در یک کشور 5 درصد باشد، این بدان معناست که اگر شما 100 واحد از ارز آن کشور را سرمایه‌گذاری کنید، پس از یک سال 105 واحد خواهید داشت.
برابری نرخ بهره چیست؟
برابری نرخ بهره یا Interest Rate Parity مفهومی در امور مالی بین‌المللی است که رابطه بین نرخ بهره و نرخ ارز را در یک اقتصاد جهانی شده توصیف می‌کند. این نظریه بر اساس این فرض است که شما باید بدون توجه به ارزی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید، همان نرخ بازده سرمایه‌گذاری خود را به‌دست آورد. برابری نرخ بهره برای سرمایه‌گذاران، شرکت‌های چندملیتی، سیاست‌گذاران و بانک‌های مرکزی مهم است.
این نظریه می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک ارز بگیرید. این نظریه همچنین می‌تواند به شرکت‌های چندملیتی کمک کند تا بتوانند بودجه‌ها و هزینه‌های خود را در ارزهای مختلف برنامه‌ریزی کنند. شما با استفاده از بروکر اپوفایننس می‌توانید به معامله نرخ بهره بپردازید.
بیشتر بخوانید: تاثیر اخبار در بازار فارکس
مقایسه برابری نرخ بهره تحت پوشش و برابری نرخ بهره آشکار
یکی از مسائل مهم در بازار فارکس، معامله اختلاف نرخ بهره است. این ریسک به این معناست که قیمت ارزها ممکن است در آینده به‌صورت ناگهانی و ناخواسته تغییر کنند و باعث ضرر شوند. برای جلوگیری از این ریسک، شما می‌توانید از دو روش مختلف استفاده کنید: برابری بهره تحت پوشش و برابری بهره آشکار. در ادامه به بررسی این دو بهره می‌پردازیم.
برابری بهره تحت پوشش
یک روش امن و مطمئن برای محافظت از خود در برابر ریسک نوسان ارز است. در این روش، شما از یک قرارداد آتی استفاده می‌کنید که اجازه می‌دهد تا در آینده ارزها را با یک نرخ مشخص و از قبل تعیین شده معامله کنید. این قرارداد آتی می‌تواند از بازارهای مالی خریداری شود یا به‌صورت مستقیم با یک طرف دیگر منعقد شود.
این روش باعث می‌شود که شما از هر گونه تغییر ناخواسته در نرخ ارز در آینده مصون باشید و فقط از تفاوت نرخ بهره دو ارز سود ببرید. برای مثال، اگر بخواهید در ارز خارجی با نرخ بهره بالاتر سرمایه‌گذاری کنید، می‌تواند از یک قرارداد آتی برای تضمین نرخ تبدیل ارز در آینده بهره ببرید. این کار باعث می‌شود که بازده پوشش‌دهی شده ناشی از سرمایه‌گذاری در ارزهای مختلف بدون درنظرگرفتن نرخ بهره آن‌ها یکسان باشد.
برابری نرخ بهره آشکار
یک روش پرخطر برای سود بردن از تغییرات نرخ ارز در آینده است. در این روش، شما هیچ قرارداد آتی یا ابزار مالی دیگری برای محافظت از خود در برابر ریسک نوسان ارز استفاده نمی‌کنید، بلکه بر اساس نرخ ارز لحظه‌ای و نرخ ارز مورد انتظار در آینده تصمیم می‌گیرید که کدام ارز را خریداری کرده و کدام ارز را بفرشید. این روش باعث می‌شود که در معرض ریسک نوسان ارز قرار گرفته و ممکن است از تغییرات ناخواسته در نرخ ارز در آینده ضرر کنید.
اما اگر تغییرات نرخ ارز به نفع شما باشد، می‌توانید از تفاوت نرخ بهره و نرخ ارز سود ببرید. برای مثال، اگر بخواهید در ارز خارجی با نرخ بهره بالاتر سرمایه‌گذاری کنید، می‌توانید بدون استفاده از هیچ قرارداد آتی یا ابزار مالی دیگری، ارزها را با نرخ ارز لحظه‌ای خریداری کرده یا بفروشید. این کار باعث می‌شود که بازده آشکار ناشی از سرمایه‌گذاری در ارزهای مختلف، بدون درنظرگرفتن نرخ بهره آن‌ها یکسان باشد.
اهمیت برابری نرخ بهره
یکی از مفاهیم کلیدی در اقتصاد جهانی، برابری نرخ بهره یا Interest Rate Parity است. این مفهوم نشان می‌دهد که چگونه نرخ بهره و نرخ ارز دو کشور با هم ارتباط دارند. این مفهوم بر اساس این اصل بنا شده است که شما همیشه به‌دنبال کسب بیشترین بازده از سرمایه‌گذاری خود هستید و برای این کار، ارزی را انتخاب می‌کنید که نرخ بهره آن بالاتر باشد. اما این کار ممکن است باعث شود که نرخ ارز تغییر کرده و شما را در معرض ریسک قرار دهد.
برای جلوگیری از این ریسک، نرخ بهره و نرخ ارز باید به‌گونه‌ای تنظیم شوند که هیچ فرصتی برای کسب سود از تفاوت قیمت‌ها در بازارهای مختلف وجود نداشته باشد. این کار را آربیتراژ می‌گویند. برابری نرخ بهره، می‌تواند به دو شکل اتفاق بیفتد: تحت پوشش و آشکار. برابری نرخ بهره برای شما به‌عنوان معامله‌گران فارکس بسیار مهم است، چون کمک می‌کند تا بتوانید با استفاده از نرخ‌های بهره، قیمت ارز در آینده را پیش‌بینی کنید. این پیش‌بینی می‌تواند به شما کمک کند که تصمیمات بهتری برای خریدوفروش ارز گرفته و از فرصت‌های سودآور بازار بهره ببرید.
چگونه اختلاف نرخ بهره‌ها را معامله کنید؟
اگر می‌خواهید از معامله اختلاف نرخ بهره دو ارز در بازار فارکس سود ببرید، باید اول‌ازهمه نرخ بهره آن‌ها را با هم مقایسه کنید. این نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی هر کشور تعیین می‌شود و ممکن است با تغییرات اقتصادی و سیاسی متغیر شود. شما همچنین باید به نرخ ارز دقت کنید. نرخ ارز نشان می‌دهد که یک ارز نسبت به ارز دیگر چقدر ارزش دارد. این ارزش ممکن است باتوجه‌به عوامل مختلفی مانند تقاضا و عرضه، اخبار و رویدادها، انتظارات بازار و غیره تغییر کند. برابری نرخ بهره پوشیده، یک نظریه اقتصادی است که فرض می‌کند بازار ارز بدون هیچ هزینه یا محدودیتی کار می‌کند.
این یعنی شما می‌توانید ارزها را به‌راحتی تبدیل کرده و سرمایه خود را به هر کشوری که بخواهید بفرستید. در این شرایط، نرخ ارز آینده بر اساس نرخ ارز فعلی و نسبت نرخ بهره دو کشور مشخص می‌شود. این نسبت می‌تواند مثبت یا منفی باشد و تحت‌تأثیر عواملی مانند خطر ارزی، تورم، انتظارات بازار و سیاست‌های دولتی قرار می‌گیرد.
بیشتر بخوانید: آیا نرخ بهره کم همواره مفید است؟
چالش‌ها و محدودیت‌های برابری نرخ بهره
یکی از روش‌هایی که شما به‌عنوان معامله‌گر می‌توانید در بازار فارکس از آن استفاده کنید، معامله نرخ بهره است. برای انجام این معامله باید دو ارز را باتوجه‌به نرخ بهره کشورهای مربوطه برگزینید. این روش بر اساس یک نظریه اقتصادی به نام برابری نرخ بهره پوشش یافته است. این نظریه می‌گوید که اگر دو کشور نرخ بهره متفاوتی داشته باشند، نرخ ارز آتی آن‌ها نیز متفاوت خواهد بود.
به‌عبارت‌دیگر، تفاوت نرخ بهره بین دو کشور برابر است با تفاوت بین نرخ ارز آتی و نرخ مبادله لحظه‌ای. به این صورت، شما می‌توانید با استفاده از این روش سود کسب کنید. روش کار این است که ارزی را که نرخ بهره آن بالاتر است بخرید و ارزی را که نرخ بهره آن پایین‌تر است بفروشید. به‌این‌ترتیب، معامله‌گر از تفاوت نرخ بهره و نرخ، به سوددهی خواهد رسید. اما این روش، چالش‌هایی را نیز به‌همراه دارد. برخی از این چالش‌ها عبارت‌اند از:
عدم قطعیت در بازار فارکس
بازار فارکس یک بازار جذاب و چالش‌برانگیز است که هر لحظه ممکن است تغییر کند. این بازار توسط عوامل گوناگونی که روی اقتصاد، سیاست، اجتماع و محیط‌زیست تأثیر می‌گذارند، شکل می‌گیرد. این عوامل می‌توانند باعث ایجاد تحولات غیرمنتظره و ناگهانی در نرخ ارزها شده و باعث دورشدن آن‌ها از پیش‌بینی‌های قبلی شوند. در چنین شرایطی، شما نمی‌توانید با اطمینان بگویید که نرخ ارز در آینده چگونه خواهد بود و چه میزان سود یا زیانی را از معامله خود کسب خواهید کرد. بنابراین، همیشه باید آماده باشید که با ریسک‌ها و فرصت‌های بازار فارکس روبرو شده و با استفاده از دانش، تجربه و استراتژی خود، بهترین تصمیم‌ها را بگیرید.
عدم اطمینان در نرخ بهره
نرخ بهره یکی از عوامل مهمی است که روی نرخ ارز تأثیر می‌گذارد. این عامل مانند نرخ ارز قابل‌پیش‌بینی نیست و ممکن است در طول زمان تغییر کند. علت این تغییرات، سیاست‌های بانک‌های مرکزی کشورهای مختلف است که بر اساس شرایط اقتصادی و هدف‌های خود، نرخ بهره را تعیین می‌کنند. بانک‌های مرکزی معمولاً برای رشد اقتصادی و مقابله با تورم، نرخ بهره را کاهش یا افزایش می‌دهند. این کار باعث می‌شود که نرخ بهره بین دو کشور فاصله گرفته یا نزدیک شود و با آنچه که شما انتظار داشته‌اید، متفاوت باشد. این امر می‌تواند روی سود و زیان شما اثر منفی یا مثبت داشته باشد. بنابراین، باید همواره از تغییرات نرخ بهره آگاه باشید و با استفاده از ابزارهای تحلیلی و اطلاعاتی، ریسک‌ها و فرصت‌های موجود را شناسایی کنید.
هزینه‌های معامله
هنگامی که در بازار فارکس به معامله برابری نرخ بهره می‌پردازید، باید به هزینه‌هایی که برای شما ایجاد می‌شوند، توجه داشته باشید. این هزینه‌ها می‌توانند باعث کاهش سود شده و ریسک معامله را افزایش دهند. یکی از استراتژی‌های معامله‌گری در فارکس، معامله نرخ بهره است که بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو کشور صورت می‌گیرد. اما این استراتژی نیز هزینه‌های خود را دارد که باید در نظر گرفته شوند. این هزینه‌ها عبارت‌اند از:
اربیتراژ چیست؟
اربیتراژ یک روش خطرناک برای کسب سود از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف است. این روش شامل خریدوفروش هم‌زمان یک دارایی در بازارهای مختلف با قیمت‌های متفاوت است. این کار باعث می‌شود که سود بدون ریسک و سرمایه‌گذاری ایجاد شود.
چگونه می‌توان از برابری نرخ بهره برای اربیتراژ استفاده کرد؟
اگر برابری نرخ بهره در بازار ارز برقرار نباشد، می‌توان از اربیتراژ برای کسب سود استفاده کرد.
چه عواملی می‌توانند باعث کسب سود در برابری نرخ بهره شوند؟
برخی از عواملی که می‌توانند باعث سودآوری در نرخ بهره شوند، عبارت‌اند از:
رشد اقتصادی
اعتماد سرمایه‌گذار
