اسپرد Nasdaq به میزان اختلاف بین قیمت پیشنهادی خریداران و فروشندگان این سهام اشاره دارد. قیمت پیشنهادی Ask بیش‌ترین قیمتی است که خریداران آماده‌اند برای خرید یک سهم بپردازند و قیمت درخواستی Bid، کم‌ترین قیمتی است که فروشندگان آماده‌اند برای فروش یک سهم دریافت کنند. اسپرد پیشنهادی و درخواستی می‌تواند شاخصی از نقدشوندگی سهام باشد، که نشان می‌دهد چقدر راحت می‌توان سهام را در بازار خریدوفروش کرد. به‌عنوان مثال، اگر قیمت Bid یک قرارداد آتی Nasdaq 100 E-Mini 16925.6 دلار و قیمت Ask 16926.6 دلار باشد، اسپرد 1 دلار است. اسپرد کم به این معناست که بازار دارای نقدشوندگی و کارایی بالاتری است، در حالی که اسپرد زیاد به این معناست که بازار دارای نقدشوندگی و کارایی پایین‌تری است. در این مقاله قصد داریم تا اسپرد نزدک را بررسی کنیم و ببینیم که دلیل استقبال معامله‌گران از آن چیست؟
نزدک چیست؟
نزدک یک بازار جهانی الکترونیکی است که در آن اوراق بهادار خریدوفروش می‌شوند. این نام از اختصار National Association of Securities Dealers Automated Quotations گرفته شده است. این شرکت به‌عنوان یک زیرمجموعه از انجمن ملی فروشندگان اوراق بهادارNASD، که اکنون به‌عنوان مرجع تنظیم مقررات صنعت مالی FINRA شناخته می‌شود، تأسیس شد. بیش از 5000 شرکت در نزدک فهرست شده و معامله می‌شوند. این شرکت‌ها شامل بسیاری از شرکت‌های بزرگ فناوری مانند اپل AAPL و مایکروسافت MSFT هستند.
نزدک دارای دو بازار مختلف است؛ بازار ملی نزدک و بازار کوچک نزدک. بازار ملی تجارت اوراق بهادار بزرگ را انجام می‌دهد در حالی که بازار کوچک نزدک شامل تجارت شرکت‌های کوچک‌تر در حال رشد است. نزدک 29 بازار دارد که امکان تجارت سهام، مشتقات و کالاها را فراهم می‌کند.
اسپردهای نزدک
اسپرد نزدک انواع متفاوتی را شامل می‌شود مانند اسپرد تقویمی، اسپرد پروانه‌ای، اسپرد کندور و اسپرد بین کالایی. معامله‌گران می‌توانند از تغییرات قیمت پیشنهادی و درخواستی یا نوسانات بازار سود کسب کنند. در ادامه این بخش، انواع اسپردهای نزدک را بررسی می‌کنیم.
calendar spreads
اسپرد تقویم یک روش جالب و مفید برای سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی است. این روش به شما اجازه می‌دهد که با خریدوفروش همزمان یک دارایی اساسی در تاریخ‌های مختلف، از تغییرات قیمت آن بهره ببرید.
به‌عنوان مثال، فرض کنید شما می‌خواهید در بازار طلا سرمایه‌گذاری کنید. شما می‌توانید یک قرارداد طلا با تاریخ تحویل مارس بخرید و یک قرارداد طلا با تاریخ تحویل ژوئن را بفروشید. این کار به شما امکان می‌دهد که از اختلاف قیمت بین دو قرارداد سود کسب کنید. اگر قیمت طلا در مارس بالاتر از قیمت طلا در ژوئن باشد، شما سود می‌کنید.
بیشتر بخوانید: انواع اسپرد در فارکس
butterfly spreads از انواع اسپرد نزدک
اسپرد پروانه‌ای یک استراتژی اختیار معامله است که در آن چهار قرارداد اختیاری با تاریخ انقضا یکسان و strike prices های متفاوت خریداری و فروخته می‌شوند. این استراتژی برای سودآوری از چشم‌انداز خنثی نسبت به دارایی پایه کاربرد دارد، یعنی وقتی که پیش‌بینی می‌شود قیمت دارایی پایه تا تاریخ انقضا در یک محدوده مشخصی قرار داشته‌باشد. ساختار اساسی اسپرد پروانه‌ای به‌صورت زیر است.
- یک گزینه با قیمت strike prices خریداری می‌شود (بال پایینی)
- دو گزینه با قیمت strike prices میانی فروخته می‌شوند (بدنه)
- یک گزینه با قیمت strike prices بالاتر خریداری می‌شود (بال بالایی)
قیمت‌های strike prices پایین‌تر و بالاتر از قیمت strike prices میانی فاصله‌ی یکسانی دارند. به‌عنوان نمونه، اگر قیمت strike prices میانی 50 دلار باشد، قیمت‌های strike prices پایین‌تر و بالاتر می‌توانند به ترتیب 45 و 55 دلار باشند.
حداکثر سود در اسپرد پروانه‌ای
حداکثر سود اسپرد پروانه‌ای، زمانی حاصل می‌شود که قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا برابر با قیمت strike prices میانی باشد. حداکثر سود برابر است با تفاوت بین قیمت‌های strike prices پایین‌تر و میانی، که از آن حق بیمه خالص پرداخت شده برای گزینه‌ها و هزینه‌های کمیسیون کسر می‌شود.
حداکثر ضرر در اسپرد پروانه‌ای
حداکثر ضرر اسپرد نزدک پروانه‌ای محدود به حق بیمه خالص پرداخت شده برای گزینه‌ها به اضافه هزینه‌های کمیسیون است. حداکثر ضرر زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا کم‌تر از قیمت strike prices باشد.
strike prices چیست؟
در قسمت بالا از این اصطلاح بسیار استفاده شد. strike prices درواقع قیمتی است که در قراردادهای اختیار معامله آپشن، بین خریدار و فروشنده توافق می‌شود. این قیمت مشخص می‌کند که خریدار یا فروشنده می‌تواند دارایی پایه را در آینده با چه قیمتی خرید یا فروش کند. قیمت strike prices یا اعمال در اختیار معامله، تاثیر مهمی بر سود یا زیان معامله‌گران دارد.
condor spreads
ما در این جا در مورد یک استراتژی جالب صحبت می‌کنیم. اسم این استراتژی کندور است. شما می‌توانید با این استراتژی از سهامی که قیمتش زیاد تغییر نمی‌کند، سود ببرید. چطور؟ به این موضوع توجه کنید که کندور یک استراتژی خنثی است. یعنی شما انتظار ندارید که قیمت سهام بالا یا پایین برود. شما فقط می‌خواهید که قیمت سهام در یک محدوده مشخص بماند. برای اجرای این استراتژی، شما باید چهار call بخرید و بفروشید. این چهار call همه تاریخ انقضای یکسان دارند، اما قیمت‌های مختلفی را تعیین می‌کنند. ما این قیمت‌ها را A ،B ،C و D می‌نامیم. قیمت A کم‌ترین و قیمت D بیش‌ترین است.
بیشتر بخوانید: بازار خنثی یا رنج چیست؟
شما می‌توانید دو نوع اسپرد نزدک کندور داشته‌باشید، اولی طولانی و دومی کوتاه. برای کندور طولانی، شما باید این کارها را انجام دهید.
- Buy a call, strike price A
- Sell a call, strike price B
- Sell a call, strike price C
- Buy a call, strike price D
برای کندور کوتاه، شما باید کارهای برعکس را انجام دهید.
- Sell a call, strike price A
- Buy a call, strike price B
- Buy a call, strike price C
- Sell a call, strike price D
تفاوت کندور طولانی و کوتاه در چیست؟
تفاوت آن‌ها در این است که چه زمانی سود می‌برید و چه زمانی ضرر می‌کنید. برای کندور طولانی، شما زمانی سود می‌برید که قیمت سهام بین B و C باشد. برای کندور کوتاه، شما زمانی سود می‌برید که قیمت سهام کم‌تر از A یا بیشتر از D باشد.
معنی Buy a call در تعاریف بالا چیست؟
Buy a call یک عبارت انگلیسی است که به‌معنی خرید یک آپشن فراخوانی است. یک آپشن فراخوانی درواقع یک قرارداد مالی است که به خریدار حق می‌دهد که یک دارایی مانند سهم، اوراق بهادار، کالا یا ساز و برگ‌های دیگر را در یک قیمت مشخص، مثلاً قیمت strike prices در قبل از یک تاریخ مشخص (انقضا) بخرد. خریدار یک آپشن فراخوانی زمانی سود می‌برد که قیمت دارایی زیربنایی افزایش یابد.
شرایط Buy a call
برای خرید یک آپشن فراخوانی، شما باید یک هزینه کوچک یا حق بیمه، پرداخت کنید. این هزینه به ازای هر سهم محاسبه می‌شود و بیش‌ترین مقداری است که شما می‌توانید در یک آپشن فراخوانی ضرر کنید. آپشن‌های فراخوانی را می‌توان برای حدس زدن، درآمدزایی یا مدیریت مالیاتی خرید یا فروخت.
معنی Sell a call در تعاریف بالا چیست؟
Sell a call یعنی شما حق خرید یک دارایی را به کسی دیگر می‌فروشید. شما این کار را انجام می‌دهید چون فکر می‌کنید قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. شما برای فروش این حق یک مبلغی به‌عنوان حق بیمه دریافت می‌کنید. اگر قیمت دارایی کم‌تر یا مساوی با قیمت تعیین شده بماند، شما حق بیمه را به‌عنوان سود نگه‌می‌دارید. اما اگر قیمت دارایی بیشتر شود، خریدار ممکن است حق خرید را اجرا کند و شما مجبور شوید دارایی را با قیمت پایین‌تر به او بفروشید. در این صورت، شما ممکن است ضرر کنید.
مزایای اسپرد کندور چیست؟
یکی از مزایای کندور این است که شما می‌توانید از نوسانات کم سهام بهره ببرید. شما نیازی ندارید که حدس بزنید که قیمت سهام چه جهتی را به خود می‌گیرد. شما فقط باید از این‌که قیمت سهام خیلی تغییر نکند، اطمینان حاصل کنید. یکی‌دیگر از مزایای کندور این است که می‌توانید از گذشت زمانی سود کنید. گذشت زمان یعنی ارزش آپشن‌ها با گذشت زمان کم می‌شود. این برای شما مفید است چون شما بیشتر آپشن‌ها را فروخته‌اید تا خریده باشید.
بیشتر بخوانید: چه زمانی جفت ارز بخریم؟
inter-commodity spreads
در این بخش به یک استراتژی معاملاتی می‌پردازیم که به آن اسپرد بین کالایی می‌گویند. این استراتژی شامل خریدوفروش قراردادهای آتی روی کالاهای مختلف اما مرتبط است. مثلاً نفت خام و نفت گرمایشی یا ذرت و گندم. هدف از این کار این است که از تفاوت در تغییرات قیمت بین این کالاها سود ببریم.
در ادامه مباحث مربوط به اسپرد، به انواع مختلف inter-commodity spreads می‌پردازیم که زیر مجموعه‌ای از اسپرد نزدک به‌شمار می‌روند. البته قبل از هر چیز این را باید بدانید که برای استفاده از اسپردهای بین کالایی، باید به خوبی درک کنید که چه عواملی بر قیمت این کالاها تأثیر می‌گذارند و چه رابطه‌ای بین آن‌ها وجود دارد. از این استراتژی می‌توانید برای محافظت در برابر خطرات قیمت، حدس و گمان در مورد روند بازار یا برطرف کردن ناکارآمدی‌های قیمت استفاده کنید.
- اسپرد کراک: این اسپرد بین نفت خام و محصولات نفتی تصفیه شده است؛ مثلاً بنزین و روغن گرمایشی. این اسپرد نشان‌دهنده حاشیه سود پالایشگران نفت است.
- اسپرد خرد شده: این اسپرد بین یک محصول کشاورزی خام و محصولات فرآوری شده آن است. مثلاً سویا و روغن سویا و کنجاله سویا. این اسپرد نشان‌دهنده حاشیه سود فرآورندگان سویا است.
- اسپرد اسپارک: این اسپرد بین قیمت برق و قیمت گاز طبیعی است. این اسپرد نشان‌دهنده حاشیه سود تولیدکنندگان برق از گاز طبیعی است.
مزایا و معایب اسپرد نزدک چیست؟
اسپرد نزدک یک سامانه معاملاتی الکترونیکی است که به شرکت‌هایی که در آن فهرست شده‌اند، امکان معامله سهام خود را می‌دهد. این سامانه مزایا و معایب خاص خود را دارد که در ادامه به مزایای آن اشاره می‌کنیم.
- معامله آسان و سریع: یکی از مزایای اسپرد نزدک این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام را به‌راحتی و سرعت بالا، بدون نیاز به دخالت افراد یا مکان‌های میانجی خریدوفروش کنند. این امر باعث می‌شود که هزینه‌های مربوط به معاملات کاهش یابد و کارایی معاملات افزایش پیدا کند.
- وجود شفافیت: یک مزیت دیگر اسپرد نزدک این است که شفافیت و رقابت بالایی را میان کارگزاری‌ها ایجاد می‌کند. کارگزاری‌ها درواقع شرکت‌هایی هستند که نقش میانجی را برای سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند و سهام را با آن‌ها خریدوفروش می‌کنند. بروکرها ملزم هستند که بهترین قیمت‌هایی که برای خریدوفروش سهام در نظر دارند را در سامانه نزدک اعلام کنند. این امر باعث می‌شود که اسپرد کم‌تر شده و اجرای معاملات سریع‌تر و بهتر انجام شود.
- تنوع در سهام‌ها: یک مزیت دیگر اسپرد نزدک این است که انواع مختلفی از سهام‌ها را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. این سهام متعلق به شرکت‌های مختلفی از صنایع و انرژی است. این امر باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران فرصت‌ها و تنوع بیش‌تری را برای سرمایه‌گذاری داشته‌باشند.
اسپرد نزدک در کنار مزایا، معایبی هم دارد؛ از جمله:
- حساس به نوسانات: یکی از معایب اسپرد نزدک این است که بسیار حساس به نوسانات و رویدادهای بازار است. اخبار، درآمدها، شایعات و عوامل دیگر می‌توانند باعث شوند که قیمت سهام و اسپرد به شدت تغییر کنند. این امر می‌تواند سرمایه‌گذاران را در معرض خطر قرار دهد و ممکن است باعث شود که آن‌ها نتوانند با قیمت‌های مطلوب به معامله ورود و خروج کنند.
- از اعتبار کم‌تری برخوردار است: برخی از معامله‌گران براین باورند که اسپرد نزدک از اعتبار کم‌تری نسبت به سایر بورس‌ها برخوردار است.
خدمات اپوفایننس
اپوفایننس بهترین بروکر فارکس است که طیف گسترده‌ای از ابزارهای مالی مانند فارکس، CFD، شاخص‌ها و ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهد. چه مبتدی و چه متخصص باشید، می‌توانید از ابزارها، پشتیبانی و برنامه‌های نوآورانه این برکر بهره‌مند شوید. با اپوفایننس می‌توانید به بیش از 300 بازار دسترسی داشته‌باشید، با اسپردها و پورسانت‌های کم معامله کنید و از اجرای سریع معاملات خود لذت ببرید. این فرصت را از دست ندهید، به opofinance بپیوندید و فرصت‌های معاملاتی بی‌شماری را تجربه کنید. در نظر داشته باشید این بروکر به تازگی رگوله ASIC (رگوله استرالیا) را دریافت کرده و در رده بروکرهای آن شور قرار گرفته است.
بیشتر بخوانید: کپی تریدر اپوفایننس
اسپرد Nasdaq اختلاف بین قیمت‌هایی است که خریداران و فروشندگان مایل به معامله با سهام نزدک هستند. هرچه اسپرد کم‌تر باشد، خریدوفروش سهام در بازار آسان‌تر است. هرچه اسپرد بیشتر باشد، یافتن یک معامله خوب دشوارتر است. بسیاری از معامله‌گران اسپرد نزدک را به‌دلیل داشتن ویژگی‌های منحصربه‌فرد انتخاب می‌کنند.
اسپرد نزدک چیست؟
اسپرد نزدک تفاوت بین قیمت پیشنهادی و تقاضای سهام نزدک است. قیمت پیشنهادی بالاترین قیمتی است که خریدار حاضر است برای یک سهم بپردازد و قیمت پیشنهادی کم‌ترین قیمتی است که فروشنده حاضر است برای یک سهم بپذیرد. اسپرد معمولاً بر حسب سنت یا دلار به ازای هر سهم بیان می‌شود.
چرا اسپرد نزدک مهم است؟
اسپرد نزدک به این دلیل مهم است که بر هزینه و سودآوری معاملات تأثیر می‌گذارد. اسپرد کم‌تر به این معنی است که بازار نقدشونده‌تر و کارآمدتر است و معامله‌گران می‌توانند سهام را با حداقل هزینه مبادله بخرند و بفروشند. اسپرد بالاتر به این معنی است که بازار نقدینگی و کارایی کم‌تری دارد و معامله‌گران باید برای انجام معاملات خود هزینه بیش‌تری بپردازند.
اسپرد نزدک در طول زمان چگونه تغییر کرده است؟
اسپرد نزدک در طول زمان به‌طور قابل توجهی تغییر کرده است که عمدتاً به‌دلیل اتوماسیون و اعشاری شدن بازار است. اتوماسیون به استفاده از سیستم‌ها و الگوریتم‌های معاملاتی کامپیوتری اطلاق می‌شود که سرعت و کارایی بازار را افزایش داده‌اند. این تغییرات منجر به اسپرد بسیار محدودتر و نقدینگی بالاتر برای سهام نزدک شده است.
